歐普泰(836414.NQ)擬赴北交所上市，公司的IPO申請(qǐng)于近日獲北交所受理。

圖片來(lái)源：北交所網(wǎng)站

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏檢測(cè)方案的設(shè)計(jì)及其配套設(shè)備、軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品為光伏檢測(cè)設(shè)備、視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)及配件。

2019年度、2020年度和2021年度，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為2,843.72萬(wàn)元、9,422.33萬(wàn)元及1.24億元，歸母凈利潤(rùn)屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為18.3萬(wàn)元、1682.33萬(wàn)元、3057.91萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：公司招股書(shū)

歐普泰擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)805.00萬(wàn)股(全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)人民幣普通股，其中本次公開(kāi)發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投資于智能光伏檢測(cè)設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，合計(jì)擬投入募集資金2.61億元。

圖片來(lái)源：公司招股書(shū)

本次北交所IPO，歐普泰坦言存在下列風(fēng)險(xiǎn)：

(一)應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為2,260.81萬(wàn)元、6,016.64萬(wàn)元和8,168.71萬(wàn)元，占各期末總資產(chǎn)比重分別為43.13%、54.83%和38.46%，占比重相對(duì)較高，應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額呈上升趨勢(shì)。隨著公司銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款余額可能繼續(xù)增加，雖然公司客戶(hù)主要為光伏組件廠等大中型客戶(hù)，客戶(hù)回款和信用良好，若客戶(hù)未來(lái)的資信狀況、經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)惡化或與公司合作出現(xiàn)不利變化，可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能按合同規(guī)定及時(shí)收回，將可能給公司帶來(lái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

(二)存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為1,428.97萬(wàn)元、2,049.85萬(wàn)元和2,213.97萬(wàn)元，占各期末總資產(chǎn)比重分別為27.26%、18.68%和10.43%。

公司已結(jié)合存貨的實(shí)際狀況，計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，若未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致存貨無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，或者存貨出現(xiàn)大幅跌價(jià)損失的情況，公司將面臨存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-389.65萬(wàn)元、-141.61萬(wàn)元和-1,177.14萬(wàn)元。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需求日益增加。如果未來(lái)客戶(hù)不能按時(shí)結(jié)算或及時(shí)付款，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的情況不能得到改善或外部融資渠道不暢，可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況造成一定不利影響。

(四)稅收政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司及下屬子公司享受的稅收優(yōu)惠主要為高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除及軟件企業(yè)增值稅即征即退的稅收優(yōu)惠政策。如果上述稅收優(yōu)惠政策做出重大調(diào)整或公司將來(lái)不能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審或重新認(rèn)定，則公司及下屬子公司將無(wú)法享受上述稅收優(yōu)惠政策，將對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(五)技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

公司目前的技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)工作均是在結(jié)合客戶(hù)需求及行業(yè)發(fā)展情況，根據(jù)公司多年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)開(kāi)展，但由于技術(shù)研發(fā)成果的不確定性或出現(xiàn)研發(fā)成果產(chǎn)品化進(jìn)程緩慢等情形，將可能導(dǎo)致公司研發(fā)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期效果，致使研發(fā)出的新產(chǎn)品、新技術(shù)無(wú)法匹配下游行業(yè)應(yīng)用需求的更新速度，影響現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)品的研發(fā)升級(jí)工作，進(jìn)而影響本公司的經(jīng)濟(jì)效益，公司存在技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)無(wú)法滿(mǎn)足下游客戶(hù)應(yīng)用需求的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)核心技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)

目前公司獲取并累積了相當(dāng)數(shù)量的光伏產(chǎn)品圖像數(shù)據(jù)，并不斷優(yōu)化公司的視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)，使得公司的視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)具有更強(qiáng)的辨識(shí)能力，是公司在行業(yè)內(nèi)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。雖然公司制定了相應(yīng)的保密制度，并采取了申請(qǐng)專(zhuān)利、軟件著作權(quán)以及與技術(shù)人員簽署《保密協(xié)議》等相關(guān)措施，以保護(hù)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)秘密，若公司的核心技術(shù)被侵犯或出現(xiàn)泄密的情形，將對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)造成不利影響。

(七)技術(shù)人才流失風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)具有人才密集型特征，相關(guān)產(chǎn)品涉及軟硬件領(lǐng)域的多項(xiàng)技術(shù)的綜合應(yīng)用，公司的技術(shù)人員需要具備跨學(xué)科知識(shí)。同時(shí)，為了使產(chǎn)品貼合下游行業(yè)的應(yīng)用需求，公司技術(shù)人員還需要長(zhǎng)期積累下游行業(yè)的應(yīng)用實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，其他傳統(tǒng)設(shè)備廠商及其他人工智能企業(yè)對(duì)光學(xué)成像、軟件及算法等技術(shù)人才的爭(zhēng)奪日益激烈。若公司不能通過(guò)有效的薪酬福利政策及激勵(lì)機(jī)制持續(xù)吸引技術(shù)人才，造成核心技術(shù)人員流失，則可能會(huì)削弱公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而對(duì)公司的研發(fā)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。

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