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華發(fā)股份發(fā)布《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》：本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為包括華發(fā)集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)三十五名符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特定投資者。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量合計(jì)不超過(guò)6.35億股(含6.35億股)，擬募集資金總額不超過(guò)60億元，發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。其中，華發(fā)集團(tuán)參與認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)人民幣30億元，且認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于本次非公開發(fā)行實(shí)際發(fā)行數(shù)量的28.49%。本次非公開發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%且不低于發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)。

快速響應(yīng)政策積極把握融資時(shí)機(jī)

11月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“第三支箭”，調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)股權(quán)融資措施，明確支持房企重組上市和再融資需求。此后多家房企發(fā)布擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告，而公司則是首批發(fā)布股權(quán)融資詳細(xì)預(yù)案的房企，體現(xiàn)了公司快速響應(yīng)政策、積極把握融資時(shí)機(jī)的能力和效率。

根據(jù)公告，公司擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前總股本的30%，而擬募資的60億元中，75%擬投資于鄭州、南京、湛江、紹興的項(xiàng)目開發(fā)，25%擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，充分貫徹國(guó)家關(guān)于“保交樓、保民生”的相關(guān)政策精神，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

控股股東鼎力支持 奠定良好融資基礎(chǔ)

公司的控股股東華發(fā)集團(tuán)的持股比例28.49%。其由珠海國(guó)資委控股，一直堅(jiān)定支持公司發(fā)展。2021年末，公司凈負(fù)債率大幅下降、成功邁入“綠檔”，就很大程度上得益于其對(duì)并表子公司增資、大幅增厚了公司凈資產(chǎn)。此次也不例外，本次擬募集資金總額不超過(guò)60億元，其中華發(fā)集團(tuán)參與認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)人民幣30億元，且認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于本次非公開發(fā)行實(shí)際發(fā)行數(shù)量的28.49%，且承諾若本次發(fā)行完成后至少18個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次認(rèn)購(gòu)的股票，控股股東的鼎力支持給本次股權(quán)融資的開展奠定了良好的基礎(chǔ)。

充實(shí)資金保障后續(xù)項(xiàng)目開發(fā)

此次融資有助于增厚公司權(quán)益，降低負(fù)債水平，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，為后續(xù)經(jīng)營(yíng)所需的債務(wù)融資提供空間保障。公司立足珠海、面向全國(guó)，深耕粵港澳、長(zhǎng)三角、京津冀及長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等核心區(qū)域，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，業(yè)績(jī)良好。2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收328億元，同比增長(zhǎng)14.4%;歸母凈利潤(rùn)21.1億元，同比增長(zhǎng)2.9%;2022年截至11月，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售額1024億元，同比下降0.2%，遠(yuǎn)好于行業(yè)水平，排名較2021年上升13名至第19。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展與規(guī)模的擴(kuò)張，公司獲取豐富的土地儲(chǔ)備，大量后續(xù)項(xiàng)目的開發(fā)也需要強(qiáng)有力的資金支持，此次融資有助于公司充實(shí)貨幣資金、保障經(jīng)營(yíng)順暢，可謂錦上添花。

投資建議

公司積極推進(jìn)股權(quán)融資，控股股東鼎力支持。預(yù)計(jì)公司2022/2023年歸母凈利分別為34.0億元/36.2億元，對(duì)應(yīng)最新股本的EPS分別為1.60元/1.71元，對(duì)應(yīng)最新股價(jià)的PE分別為6.4/6.0倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 非公開發(fā)行 股權(quán)融資 控股股東