財聯(lián)社9月10日訊　 總市值超過1800億元的全球光伏組件龍頭 晶科能源昨日盤后發(fā)布重大采購合同公告，公司及相關(guān)子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購多晶硅料約38.28萬噸 。

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公告顯示，合同簽訂生效時，公司前期與通威股份簽訂的2020年-2023年《多晶硅購銷框架協(xié)議》自動終止 。2020年11月上旬，晶科能源曾與通威股份簽訂合同，約定2020年11月-2023年12月期間，晶科能源及其子公司四川晶科向通威股份下屬子公司合計采購多晶硅9.3萬噸。

半個月內(nèi)，晶科能源已經(jīng)第二次簽訂千億采購大單 。8月26日，特變電工公告，晶科能源與公司控股子公司新特能源簽署了《戰(zhàn)略合作買賣協(xié)議書》，晶科能源將于2023年1月1日至2030年12月31日期間向新特能源采購原生多晶硅33.6萬噸 ，協(xié)議總金額預(yù)計約903.33億元。這兩筆訂單合計采購71.88萬噸多晶硅。

據(jù)悉，多晶硅價格今年以來持續(xù)上漲，硅業(yè)分會最新發(fā)布(8月31日)的國內(nèi)單晶致密料成交均價為30.51萬元/噸，相比去年年初不足10萬元/噸漲幅超過兩倍，價格創(chuàng)下10年新高 。

面對原料價格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源 ，發(fā)布大額采購合同。除晶科能源外，今年3月，隆基綠能與通威股份簽訂多晶硅料長單采購協(xié)議，計劃未來兩年采購20.36萬噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達442億元。

公開資料顯示，晶科能源是全球光伏組件龍頭 ，擁有從拉棒/鑄錠、硅片生產(chǎn)、電池片生產(chǎn)到光伏組件生產(chǎn)的垂直一體化產(chǎn)能 。公司境外收入占比75% ，組件營收占比超過96%，累計出貨量累計超過100GW ，2016-2019年，公司連續(xù)4年組件出貨量位居全球第一 ，2022年上半年，晶科能源以18.21GW的出貨量重回第一 。

中原證券分析師唐俊男在8月16日發(fā)布的研報中表示，按照巴黎協(xié)議1.5°溫度控制要求，IPCC預(yù)測，2050年之前全球范圍內(nèi)的煤炭使用量必須削減95%，2050年，可再生能源能源發(fā)電結(jié)構(gòu)占比預(yù)計提升至86%，全球光伏裝機容量有望達8519GW 。

晶科能源覆蓋海外61個國家及地區(qū) ，共有353個渠道商，安裝實例1392例，與同行業(yè)其他公司相比，數(shù)量均處于第一梯隊 。2020年，公司在美國、越南、日本、德國、 澳大利亞、巴西、印度和荷蘭等主要光伏市場中，市場份額位居第一 。

東吳證券分析師曾朵紅在5月3日的研報中表示，歐洲美國市場各尺寸組件毛利更高，溢價十足盈利更強，因此晶科在可比公司中單瓦售價、單瓦毛利最高 。

成本端，隨著硅料頭部企業(yè)產(chǎn)能的釋放，硅料供需緊張有望緩解。唐俊男指出，預(yù)計2022年底，我國多晶硅料產(chǎn)能將達133.80萬噸/年 ，尤其是三、四季度將成為主要產(chǎn)能投放期。2022年上半年，一體化組件廠的毛利率處于偏低位置，2022H2或2023年光伏裝機需求端拉動和成本端的下降，有望給光伏組件帶來明顯的量、利彈性。

此外，2021年8月，晶科能源聯(lián)合晶澳、新特能源共同增資新特內(nèi)蒙古10萬噸硅料項目 ，公司持股9%，既能平滑硅料價格漲跌帶來的成本波動，又能保障硅料的有效供應(yīng)。

在TOPCon電池領(lǐng)域，晶科能源產(chǎn)能布局全球領(lǐng)先 。公司7月接受機構(gòu)調(diào)研時披露，一期16GW TOPCon電池產(chǎn)能已建成滿產(chǎn)。下半年，二期TOPCon電池產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)。一期電池量產(chǎn)平均效率達24.7%，二期量產(chǎn)效率目標(biāo)預(yù)計將達25%以上，量產(chǎn)效率和生產(chǎn)良率持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè) 。目前，公司TOPCon組件訂單量已經(jīng)超過10GW，有望成為行業(yè)首家N型組件年出貨超10GW的組件企業(yè) 。

根據(jù)盈利預(yù)測與估值預(yù)算，唐俊男預(yù)測晶科能源2022年凈利潤同比增長137.27% 。

但是，值得注意的是，為保能源安全，歐盟委員會此前表態(tài)要創(chuàng)建歐洲的光伏生產(chǎn)線，并為這一目標(biāo)“不惜一切代價”。歐洲產(chǎn)業(yè)鏈回歸對中國企業(yè)來說或許是可見的灰犀牛。