21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 韓迅 上海報(bào)道

在供需失衡的背景下，硅料頭部企業(yè)已經(jīng)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，硅片龍頭企業(yè)的上半年業(yè)績(jī)又會(huì)如何呢?

(資料圖片僅供參考)

8月24日晚，“硅片龍頭企業(yè)”之一的隆基綠能(601012.SH)發(fā)布了2022年半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.17億元，同比增長(zhǎng)43.64%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)64.81億元，同比增長(zhǎng)29.79;實(shí)現(xiàn)“扣非”歸母凈利潤(rùn)64.05億元，同比增長(zhǎng)30.58%。

與此同時(shí)，另一個(gè)“硅片龍頭企業(yè)”——TCL中環(huán)(002129.SZ)也披露了2022年半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入316.98億元，同比增長(zhǎng)79.65%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)29.17億元，同比增長(zhǎng)92.10%;實(shí)現(xiàn)“扣非”歸母凈利潤(rùn)29.01億元，同比增長(zhǎng)116.33%。

相較之下，“硅料龍頭”通威股份(600438.SH)今年上半年的歸母凈利潤(rùn)達(dá)到122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%。

由此可見(jiàn)，在硅料持續(xù)上漲的情況下，硅片企業(yè)的盈利狀況明顯不及上游。

毛利率均同比下降

從產(chǎn)品角度來(lái)看，隆基綠能“主要從事單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售”，而TCL中環(huán)的主要產(chǎn)品“包括半導(dǎo)體材料、新能源光伏硅片、光伏電池及組件;高效光伏電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)?！?/p>

相對(duì)于隆基綠能而言，TCL中環(huán)多了“半導(dǎo)體材料”與“高效光伏電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)”，而少了“單晶硅棒”的產(chǎn)品。

值得注意的是，由于硅料價(jià)格在今年上半年的持續(xù)上漲，隆基綠能與TCL中環(huán)的光伏產(chǎn)品毛利率均同比下降。

隆基綠能2022年上半年的綜合毛利率為17.61%，而其去年上半年的綜合毛利率為22.73，同比下降了5.12個(gè)百分點(diǎn)。

雖然隆基綠能沒(méi)有披露具體的硅片與組件銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，但是在8月24日晚的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基綠能董秘劉曉東向投資者表示，今年二季度，硅片的毛利率約為21%，較第一季度的24%略有下降，主要原因就是二季度硅料價(jià)格進(jìn)一步上漲，“組件今年二季度的毛利率是12%，比一季度下降了大概有6個(gè)百分點(diǎn)左右，主要原因是二季度有一些交付的組件訂單，特別是原來(lái)簽訂的一些價(jià)格，受上游硅料、硅片、電池這些環(huán)節(jié)漲價(jià)，組件環(huán)節(jié)的價(jià)格壓力就比較大，這是一個(gè)比較重要的影響因素?！?/p>

TCL中環(huán)2022年半年報(bào)顯示，新能源行業(yè)的綜合毛利率是17.07%，同比下降了3.78個(gè)百分點(diǎn)。其中，“光伏硅片”實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入244.67億元，較去年上半年增長(zhǎng)了104.19億元，同比增長(zhǎng)74.17%?！肮夥杵闭糡CL中環(huán)整個(gè)營(yíng)收的比例達(dá)到77.19%，由此可見(jiàn)，TCL中環(huán)的營(yíng)收增長(zhǎng)基本上都來(lái)自硅片業(yè)務(wù)。但是，“光伏硅片”的營(yíng)業(yè)成本達(dá)到199.71億元，同比增長(zhǎng)81.01%，直接導(dǎo)致“光伏硅片”毛利率降至18.37%，同比下降3.09個(gè)百分點(diǎn)。

另外，TCL中環(huán)的“光伏組件”實(shí)行營(yíng)業(yè)收入47.63億元，同比增長(zhǎng)116.41%，營(yíng)業(yè)成本達(dá)到43.97億元，同比增長(zhǎng)128.36%，導(dǎo)致該產(chǎn)品的毛利率降至7.69%，同比下降4.83個(gè)百分點(diǎn)。

光伏產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張

根據(jù)國(guó)家能源局公布的《2022年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況》，2022年上半年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)容量30.88GW，同比增長(zhǎng)137.4%，其中集中式光伏電站新增裝機(jī)容量11.23GW，分布式光伏電站新增裝機(jī)容量19.65GW(其中戶(hù)用新增裝機(jī)容量8.91GW)。

在出口方面，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，我國(guó)光伏組件出口量達(dá)到78.6GW，同比增長(zhǎng)74.3%。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)此前預(yù)計(jì)今年裝機(jī)205-250GW，其中我國(guó)裝機(jī)預(yù)計(jì)85-100GW。隆基綠能曾表示，2022年度單晶硅片出貨量目標(biāo)為90GW-100GW(含自用)，組件出貨量目標(biāo)為50GW-60GW(含自用)，2022年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1000億元。

隆基綠能2022年半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量39.62GW，其中對(duì)外銷(xiāo)售20.15GW，自用19.47GW;實(shí)現(xiàn)單晶組件出貨量18.02GW，其中對(duì)外銷(xiāo)售17.70GW(包括BIPV組件對(duì)外銷(xiāo)售87.35MW)，自用0.32GW。

隆基綠能相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，雖然美國(guó)市場(chǎng)受到了WRO等影響，且滯港倉(cāng)儲(chǔ)等費(fèi)用增長(zhǎng)，“但公司及時(shí)調(diào)整了經(jīng)營(yíng)策略，將銷(xiāo)售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要市場(chǎng)，憑借產(chǎn)品服務(wù)、品牌認(rèn)知和渠道布局等方面的長(zhǎng)期積累，保持了較好的競(jìng)爭(zhēng)力，海外業(yè)務(wù)基本盤(pán)穩(wěn)定?！?/p>

在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃方面，今年上半年，隆基綠能首次攜全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)駐內(nèi)蒙，年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片、30GW單晶高效電池項(xiàng)目及5GW組件項(xiàng)目花落鄂爾多斯零碳產(chǎn)業(yè)園。此外，陜西西咸15GW單晶高效電池；寧夏年產(chǎn)5GW單晶高效電池；泰州年產(chǎn)4GW高效電池；嘉興光伏年產(chǎn)10GW組件；蕪湖年產(chǎn)10GW組件等項(xiàng)目在建或籌備中。

在新能源光伏業(yè)務(wù)板塊，TCL中環(huán)的擴(kuò)張步伐也開(kāi)始提速。

TCL中環(huán)2022年半年報(bào)顯示，截至今年6月末，公司晶體產(chǎn)能達(dá)109GW，隨著晶體寧夏銀川50GW(G12)太陽(yáng)能級(jí)單晶硅材料智慧工廠產(chǎn)能擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過(guò)140GW，成為全球光伏硅單晶規(guī)模TOP1廠商。

通過(guò)一系列技術(shù)創(chuàng)新和工藝進(jìn)步進(jìn)一步提質(zhì)增效，今年上半年，TCL中環(huán)的晶體環(huán)節(jié)，單位產(chǎn)品硅料消耗率同比下降近6%，單晶爐月產(chǎn)能力提升19%;晶片環(huán)節(jié)，硅片A品率大幅提升，同時(shí)持續(xù)推進(jìn)細(xì)線(xiàn)化、薄片化等項(xiàng)目，同硅片厚度下公斤出片數(shù)提升19%，保障產(chǎn)品盈利能力。

對(duì)于新型電池技術(shù)所需硅片的性能要求，隆基綠能表示，公司已實(shí)現(xiàn)了從原料、裝備、輔材等各個(gè)環(huán)節(jié)的兼容生產(chǎn)，為新型電池技術(shù)供應(yīng)硅片做好了充足的技術(shù)儲(chǔ)備和量產(chǎn)保障。

在研發(fā)投入上，隆基綠能今年上半年研發(fā)投入36.70億元，占營(yíng)業(yè)收入7.28%;TCL中環(huán)的研發(fā)投入為16.34億元，占營(yíng)業(yè)收入5.15%，主要是“在光伏材料、光伏電池組件及半導(dǎo)體材料領(lǐng)域新增多項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目?！?/p>

8月24日，隆基綠能以下跌2.80%報(bào)收52.68元，公司市值為3994億;TCL中環(huán)以下跌1.94%報(bào)收54.20元，公司市值為1752億。