今年以來(lái)，面對(duì)A股調(diào)整，在權(quán)益類市場(chǎng)震蕩的同時(shí)，固收類產(chǎn)品以低波動(dòng)、低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健等優(yōu)勢(shì)成為市場(chǎng)上為數(shù)不多的“防御型”產(chǎn)品，再次受到市場(chǎng)熱捧。

固收投研實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先

【資料圖】

作為固收“大廠”，博時(shí)基金較早布局固收領(lǐng)域，以高質(zhì)量的投研團(tuán)隊(duì)、成熟穩(wěn)健的投資風(fēng)格、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)異的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，在行業(yè)內(nèi)塑造了良好口碑。

多年來(lái)，博時(shí)基金的固收投研實(shí)力一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品布局全面，憑借出色的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)充分詮釋了老牌基金的實(shí)力。

在固收產(chǎn)品線理念上，博時(shí)基金從越來(lái)越多的固定收益類投資品種和類固收品種中，挖掘多種資產(chǎn)的結(jié)合方式，站在投資者的角度，開(kāi)發(fā)多資產(chǎn)多策略的投資產(chǎn)品。

在產(chǎn)品整體收益方面，博時(shí)基金更是在同行業(yè)中領(lǐng)跑。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，博時(shí)基金近10年固收基金業(yè)績(jī)133.52% ，同類排名3/52，近7年純債基金業(yè)績(jī)40.02% ，同類排名5/32（同類分別為市場(chǎng)中可比的存續(xù)滿10年固定收益類基金的公司、存續(xù)滿7年純債基金的公司）。

全產(chǎn)品線打造一線固收大廠

目前，博時(shí)擁有貨幣基金、短債基金、純債基金、“固收+”、債券指數(shù)全產(chǎn)品、各風(fēng)格品類均覆蓋的產(chǎn)品。其中純債基金產(chǎn)品線尤為齊備，囊括了3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月、18個(gè)月和36個(gè)月等不同封閉期限。

貨幣基金方面，博時(shí)固定收益投資二部總經(jīng)理魏楨擁有13.7年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，超9年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，由她管理的兩只基金博時(shí)合惠貨幣B和博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A，規(guī)模分別為1830.15億元和1,595.66億元，總回報(bào)也分別達(dá)到19.17%和72.11%。

2018年，銀行理財(cái)市場(chǎng)迎來(lái)大變革，央行正式發(fā)布資管新規(guī)要求銀行理財(cái)“破剛兌、去通道、去非標(biāo)”，兼具收益率和流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)的中短債基金有望分流貨幣基金和銀行理財(cái)資金。針對(duì)這一市場(chǎng)特點(diǎn)，博時(shí)加速布局中短債基金。

2019年，博時(shí)基金推出業(yè)內(nèi)首只短期持有其債券基金博時(shí)季季享，在之后兩年面對(duì)震蕩市下的穩(wěn)健投資需求，打造穩(wěn)健投資品牌——博時(shí)“樂(lè)享”，陸續(xù)推出博時(shí)月月系列、博時(shí)雙月系列、博時(shí)季季系列、博時(shí)雙季系列等不同期限的持有期產(chǎn)品。截至2022.7.8，博時(shí)季季樂(lè)三個(gè)月持有期債券、博時(shí)季季享三個(gè)月持有期債券、博時(shí)雙月享60天滾動(dòng)持有期債券和博時(shí)雙季享六個(gè)月持有期債券自成立以來(lái)，收益穩(wěn)健，總回報(bào)分別為6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

面對(duì)理財(cái)不再躺賺，疊加震蕩不止的市場(chǎng)，如何讓投資者能夠平穩(wěn)度過(guò)震蕩期，博時(shí)提出“輕投資”概念。比如，閑錢投資方面，2022年，由魏楨管理的博時(shí)月月樂(lè)同業(yè)存單30天是市場(chǎng)上首只主動(dòng)管理的同業(yè)存單基金。黃海峰管理的博時(shí)安盈債券A/C，運(yùn)作超9年，是市場(chǎng)上運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)的短債基金，成立以來(lái)總收益為39.69%。倪玉娟管理的博時(shí)富瑞純債A/C，成立以來(lái)總收益為27.94%，主要投資的是中短債。

純債基金方面，據(jù)萬(wàn)得資訊、中金公司研究部數(shù)據(jù)，細(xì)分來(lái)看，截至2021年底，博時(shí)基金純債基金管理總規(guī)模名列前茅，定開(kāi)純債基金、中長(zhǎng)期純債基金規(guī)模均超過(guò)千億元，行業(yè)排名具有優(yōu)勢(shì)。以博時(shí)裕瑞純債債券為例，截至2022年7月8日，該基金過(guò)去五年收益率為24.35%，年化收益率為4.42%，成立以來(lái)總回報(bào)也達(dá)到31.08%。

投資進(jìn)階方面，一級(jí)債基，不投股市，用轉(zhuǎn)債做增強(qiáng)的代表產(chǎn)品有鄧欣雨管理的2只，一個(gè)是博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券A/B，老牌債基，成立以來(lái)總收益為148.41%。還有一個(gè)是博時(shí)穩(wěn)健回報(bào)債券A/B，相對(duì)來(lái)說(shuō)更進(jìn)取一些，轉(zhuǎn)債持倉(cāng)會(huì)更多一些，成立以來(lái)總收益為80.41%。

二級(jí)債基，股債2/8開(kāi)，代表產(chǎn)品是博時(shí)信用債券，由博時(shí)基金的首席基金經(jīng)理過(guò)鈞從基金成立管理至今，已經(jīng)超過(guò)13年時(shí)間，成立以來(lái)總收益為256.73%。

偏債混合型基金，股債最高5/5開(kāi)，博時(shí)浦惠一年持有期混合，同樣由過(guò)鈞管理。過(guò)鈞是全能型老將，雖然出身債券，但是多年經(jīng)驗(yàn)積累，對(duì)于宏觀、周期的理解都很深入，資產(chǎn)配置能力突出，把握機(jī)會(huì)能力較強(qiáng)。

“固收+”基金主要分為相對(duì)收益“固收+”基金和絕對(duì)收益“固收+”基金。相對(duì)收益“固收+”基金方面，過(guò)鈞率領(lǐng)的博時(shí)基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)不僅業(yè)績(jī)穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，債券投資能力更是獲得了專業(yè)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。

王申具有豐富的“固收+”管理經(jīng)驗(yàn)，始終堅(jiān)守“穩(wěn)”字當(dāng)先的絕對(duì)收益投資原則，以博時(shí)宏觀回報(bào)債券為例，采用股債結(jié)合的方式追求絕對(duì)收益，權(quán)益方面注重自上而下、分散配置和高盈虧比，配置策略在高股息低估值和高質(zhì)量這兩類策略中進(jìn)行動(dòng)態(tài)切換，成立以來(lái)總回報(bào)為60.60%。

絕對(duì)收益“固收+”基金方面，博時(shí)鑫泰靈活配置混合采用絕對(duì)收益策略，根據(jù)市場(chǎng)情況參與新股新購(gòu)增強(qiáng)收益，維持適度久期優(yōu)質(zhì)債券配置，保持債券部分的靈活交易以及對(duì)信用債的分散配置，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)健的固收回報(bào)；權(quán)益方向則繼續(xù)從盈虧比的角度進(jìn)行穩(wěn)健配置，爭(zhēng)取獲得有競(jìng)爭(zhēng)力的絕對(duì)收益。

債券指數(shù)方面，基金經(jīng)理萬(wàn)志文善于在類屬資產(chǎn)及利率債各期限資產(chǎn)之間挖掘相對(duì)價(jià)值，在其管理的債券指數(shù)基金中，博時(shí)中債0-3年國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)通過(guò)杠桿、騎乘、久期等策略，力爭(zhēng)穩(wěn)健地增厚組合收益，成立以來(lái)總收益為2.27%，最大回撤僅為-0.18%。

固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)人才輩出

優(yōu)異的成績(jī)背后，離不開(kāi)專業(yè)且高效的團(tuán)隊(duì)。成立伊始，博時(shí)聚集各條線投研精英，多種策略匹配不同類型投資需求。博時(shí)基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)由固定收益投資團(tuán)隊(duì)的優(yōu)秀基金經(jīng)理和研究團(tuán)隊(duì)組成，在相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富。

24年來(lái)，博時(shí)基金在產(chǎn)品投資管理上強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，根據(jù)不同類型和不同策略的固收產(chǎn)品安排合適的一位或多位基金經(jīng)理共同管理，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健、可持續(xù)的增值。

辛勤付出，終有回報(bào)。博時(shí)固定收益總部屢獲“基金業(yè)奧斯卡”金牛獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)認(rèn)證。博時(shí)信用債純債獲得2020年七年開(kāi)放式債券持續(xù)優(yōu)勝金?；皙?jiǎng)；金基金·債券投資回報(bào)基金管理公司獎(jiǎng)2座。（注：金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)為《中國(guó)證券報(bào)》，頒獎(jiǎng)時(shí)間為2021年；金基金頒獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)為《上海證券報(bào)》，頒獎(jiǎng)時(shí)間分別為2011年、2016年、2019年、2021年。）

雄關(guān)漫道真如鐵。往日的輝煌鑄就了博時(shí)發(fā)展的進(jìn)階之路。帶著投資者的信任，博時(shí)基金在穩(wěn)步攀登。接下來(lái)，博時(shí)基金將繼續(xù)堅(jiān)持以客戶為中心，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值，為國(guó)民財(cái)富保值增值提供優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務(wù)。博時(shí)“固收”大船將繼續(xù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

備注：文中基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源為博時(shí)基金，經(jīng)托管銀行復(fù)核，其他數(shù)據(jù)來(lái)源為Wind，數(shù)據(jù)均截至2022.7.8。

附文中提及業(yè)績(jī)產(chǎn)品成立以來(lái)至2021年12月31日的年度歷史業(yè)績(jī)情況：

數(shù)據(jù)來(lái)源：博時(shí)基金、基金定期報(bào)告，數(shù)據(jù)截至2021.12.31，基金過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)收益，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

①博時(shí)合惠貨幣B成立于2017-01-13，2017年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：4.12%、4.21%、3.01%、2.56%、2.68%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：0.34%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

②博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A成立于2004-01-16，2004年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：2.23%、2.41%、1.99%、2.99%、4.32%、1.67%、2.14%、3.92%、4.40%、4.01%、4.73%、3.52%、2.50%、3.36%、3.51%、2.43%、1.96%、2.13%，同期基準(zhǔn)回報(bào)分別為：1.58%、1.82%、1.90%、2.80%、3.86%、1.31%、0.37%、0.48%、0.43%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

③博時(shí)季季樂(lè)三個(gè)月持有期債券成立于2020-05-27，A類份額2020年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：1.53%、4.22%，同期基準(zhǔn)回報(bào)分別為：0.18%、3.27%；

④博時(shí)季季享三個(gè)月持有期債券2019-09-05由博時(shí)月月盈短期理財(cái)債券轉(zhuǎn)型而來(lái)， A類2020年-2021年年度業(yè)績(jī)分別為：3.78%、3.40%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：2.37%、3.27%；

⑤博時(shí)雙月享60天滾動(dòng)持有期債券成立于2021-08-03，2021年的年度歷史業(yè)績(jī)?yōu)?.50%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.90%；

⑥博時(shí)雙季享六個(gè)月持有期成立于2020-10-13，A類份額2020年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：0.20%、2.80%，同期基準(zhǔn)回報(bào)分別為：0.93%、3.27%；

⑦博時(shí)安盈債券成立于2013-04-23， A類2013年-2021年年度業(yè)績(jī)分別為：2.07%、5.94%、3.70%、2.77%、3.51%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：1.52%、1.52%、1.54%、1.53%、1.52%；C類2013-2021年年度業(yè)績(jī)分別為：1.73%、5.50%、3.39%、2.45%、3.21%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：1.52%、1.52%、1.53%、1.53%、1.52%；

⑧博時(shí)富瑞純債成立于2017-03-03， 2017年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：0.57%、8.48%、6.56%、3.64%、4.27%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：0.71%、7.52%、4.32%、2.84%、4.73%；

⑨博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券A/B

⑩博時(shí)信用債券成立于2009-06-10， A類2009年-2020年的歷史業(yè)績(jī)分別為：0.20%、9.22%、-6.38%、10.43%、-2.53%、88.35%、12.99%，1.50%、-0.51%、3.94%、19.97%、17.28%、8.59%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為：1.94%、0.65%、2.31%、3.23%、-2.47%、14.93%、8.52%、

0.18%、0.94%、5.73%、7.36%、5.52%、4.70%；

?博時(shí)宏觀回報(bào)債券成立于2010-07-27，A/B類2010年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：-0.60%、3.22%、5.10%、-15.35%、43.74%、-2.21%、-6.60%、0.26%、10.72%、12.03%、8.87%、-1.20%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為：-1.64%、5.88%、3.52%、-1.07%、10.82%、8.74%、2.00%、-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%；

?博時(shí)中債0-3年國(guó)開(kāi)行債券成立于2021-09-09，2021年的年度歷史業(yè)績(jī)?yōu)?0.04%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.94%；

?博時(shí)裕瑞純債債券成立于2015-06-30，2015年-2021年的年度歷史業(yè)績(jī)分別為：2.65%、1.79%、1.50%、11.33%、3.64%、2.96%、2.69%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為：1.50%、2.74%、2.73%、2.50%、2.77%、2.75%、2.75%；

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