隨著北交所首批八項(xiàng)改革舉措的推出，企業(yè)在北交所上市路徑更加多元，預(yù)期更加明確，上市時(shí)間進(jìn)一步縮短，轉(zhuǎn)板機(jī)制更加通暢，北交所市場(chǎng)估值、流動(dòng)性和交易活躍度均有望得到明顯改善。

在此背景下，四川證監(jiān)局強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，靠前履職盡責(zé)，多措并舉做好支持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)借助北交所實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)工作。

2023年9月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），聚焦北交所開市以來(lái)深層次、關(guān)鍵性問(wèn)題，提出一系列改革意見。同日，北交所發(fā)布了首批具體改革舉措。

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《意見》從北交所融資端、投資端、交易端等提出了多項(xiàng)改革意見。一是加快高質(zhì)量上市公司供給。如允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市、優(yōu)化新三板掛牌公司申報(bào)北交所上市的輔導(dǎo)備案要求、優(yōu)化連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)以及探索建立新三板優(yōu)質(zhì)公司快捷升級(jí)至北交所的制度安排等。二是穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)改革創(chuàng)新。如引導(dǎo)公募基金擴(kuò)大北交所市場(chǎng)投資、允許私募股權(quán)基金通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持其上市前已投資的企業(yè)在北交所發(fā)行的股票、加大力度引入社?；?，保險(xiǎn)資金，年金等中長(zhǎng)期資金等。三是全面優(yōu)化市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境。如形成支持證券公司深度參與北交所建設(shè)的激勵(lì)約束機(jī)制、支持合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）等各類境外資金加大對(duì)北交所參與力度、支持地方發(fā)揮投資引領(lǐng)作用，設(shè)立面向北交所市場(chǎng)的創(chuàng)投、并購(gòu)、投資等專項(xiàng)基金等。此外，意見還提出北交所要在發(fā)行上市、交易機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面積極探索，形成資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的中國(guó)模式。

事實(shí)上，自北交所成立以來(lái)，充分發(fā)揮服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地作用，逐步成為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱：“小巨人”企業(yè)）的聚集地。截至2023年6月，北交所上市公司中“小巨人”企業(yè)占比已超過(guò)4成。

聚焦四川，四川省的“專精特新”后備力量充足，“小巨人”企業(yè)共有343家，主要分布在成都市（201家）、綿陽(yáng)市（35家）、德陽(yáng)市（20家）、眉山市（15家），其中75家“小巨人”企業(yè)入選四川省2022年上市后備企業(yè)資源庫(kù)，占比21.86%。“允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市”的北交所制度改革紅利，將助力四川省創(chuàng)新屬性強(qiáng)、成長(zhǎng)潛力大的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接對(duì)接北交所，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

長(zhǎng)期以來(lái)，四川省大力支持企業(yè)北交所上市、新三板掛牌。比如四川省政府已經(jīng)出臺(tái)企業(yè)改制上市行動(dòng)方案，將“用好全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與北京證券交易所上市直聯(lián)機(jī)制”作為四川推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)的36條政策措施之一。

在強(qiáng)化培育方面，四川省優(yōu)化《四川省上市后備企業(yè)資源庫(kù)管理辦法》，將“100家北交所重點(diǎn)”作為發(fā)展目標(biāo)，幫助解決企業(yè)的困難及融資需求，提供針對(duì)性指導(dǎo)。強(qiáng)化服務(wù)，通過(guò)調(diào)研走訪、上市培訓(xùn)會(huì)、融資對(duì)接會(huì)等，細(xì)化對(duì)北交所后備企業(yè)的支持。

在強(qiáng)化財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)方面，四川省財(cái)政明確對(duì)入庫(kù)企業(yè)、新三板掛牌企業(yè)、北交所上市企業(yè)分別給予20萬(wàn)元、50萬(wàn)、100萬(wàn)的一次性補(bǔ)貼。

在強(qiáng)化協(xié)同合作方面，四川省發(fā)展改革委、四川省地方金融監(jiān)管局、四川證監(jiān)局、天府新區(qū)管委會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）等聯(lián)合簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

值得指出的是，四川證監(jiān)局堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，調(diào)研靠前、監(jiān)管靠前、服務(wù)靠前，對(duì)四川省20個(gè)市州進(jìn)行了走訪，目前北交所已成為各地資本市場(chǎng)戰(zhàn)略的主攻陣地。以成都市、德陽(yáng)市兩地為例，成都市出臺(tái)《成都市關(guān)于支持企業(yè)北京證券交易所上市的若干扶持政策》《加快推動(dòng)企業(yè)赴北交所上市工作方案》等支持政策，并將“用好北交所直連機(jī)制”寫入成都市2023年政府工作報(bào)告。德陽(yáng)市與四川證監(jiān)局、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)了解，本次北交所發(fā)布的改革措施除了允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市外，還明確符合條件的企業(yè)無(wú)需掛牌12個(gè)月即可申報(bào)北交所，掛牌滿12個(gè)月的摘牌公司二次掛牌后可直接申報(bào)北交所上市，也取消了掛牌企業(yè)晉升創(chuàng)新層需融資1000萬(wàn)元的要求，進(jìn)一步擴(kuò)大了可申報(bào)北交所和晉升創(chuàng)新層的企業(yè)范圍。

截至2023年6月，四川省181家掛牌公司中，已有39家滿足北交所上市標(biāo)準(zhǔn)一，家數(shù)排名全國(guó)第11，未掛牌的北交所后備企業(yè)132家，分布在資陽(yáng)（21家）、成都（18家）、綿陽(yáng)（15家）、宜賓（11家）等市州，其中已股改企業(yè)20家。相信，上述符合條件的企業(yè)將加快北交所上市步伐，促進(jìn)四川省中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大。（全景網(wǎng)）

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