全國人大常委會副委員長、民建中央主席郝明金在2018(第二十屆)中國風(fēng)險投資論壇上表示，近年來，我國股權(quán)投資市場在助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、支持新經(jīng)濟發(fā)展上發(fā)揮了重要作用。

目前，我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2017年底，已備案私募基金超過6.6萬只，管理規(guī)模達(dá)到11.1萬億人民幣。其中，私募股權(quán)投資基金超過2.1萬只，管理規(guī)模達(dá)到5.8萬億人民幣。人民幣基金遠(yuǎn)超美元基金，成為股權(quán)投資市場的主要力量。2014年至2017年，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金累計股權(quán)投資項目企業(yè)數(shù)量達(dá)77000余個，累計股權(quán)投資本金4.11萬億元，其中半數(shù)為代表新經(jīng)濟的中小企業(yè)。

郝明金指出，整體來看，近年來我國股權(quán)投資市場發(fā)展呈現(xiàn)三大特征。第一，各類股權(quán)投資快速發(fā)展與科技創(chuàng)新融合緊密。各類股權(quán)投資募資規(guī)模持續(xù)增長，對實體經(jīng)濟服務(wù)能力不斷強化。從區(qū)域分布來看，我國科技創(chuàng)新發(fā)展最快的地區(qū)，包括廣東、北京、上海、浙江，是股權(quán)投資的高度聚集區(qū)。

第二，政府持續(xù)規(guī)范引導(dǎo)股權(quán)投資行業(yè)健康發(fā)展。自2016年年底以來國務(wù)院、證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會及滬深交易所等主管部門和機構(gòu)相繼出臺了一系列政策，這些政策在引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的同時，也為行業(yè)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，實現(xiàn)了防風(fēng)險與促改革的均衡發(fā)展。

第三，國有資本逐步進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域發(fā)揮引導(dǎo)作用。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，目前國資委監(jiān)管的90余家央企當(dāng)中，已經(jīng)設(shè)立相關(guān)資產(chǎn)管理機構(gòu)并擁有PE業(yè)務(wù)的企業(yè)，數(shù)量已達(dá)40家左右。從政策導(dǎo)向看，國有資本的介入使得股權(quán)投資的范圍進一步擴大，包括大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，勢必引導(dǎo)助推科技創(chuàng)新股權(quán)投資的成長，帶動社會資本支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。

郝明金還指出，未來可以從五個方面來持續(xù)推進股權(quán)投資市場的健康發(fā)展。

一是持續(xù)發(fā)揮股權(quán)投資市場在推動科技創(chuàng)新、培育經(jīng)濟新動能方面的積極作用。未來一方面要持續(xù)加大政府在基礎(chǔ)科學(xué)和關(guān)鍵技術(shù)上的戰(zhàn)略投入;另一方面要積極引導(dǎo)股權(quán)投資基金加大對科技創(chuàng)新的投入，新經(jīng)濟形勢下，關(guān)注“新世界、新秩序、新方向”，在新醫(yī)藥、新能源、人工智能和高端智能制造等行業(yè)領(lǐng)域，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資在科技創(chuàng)新上的引領(lǐng)作用。

二是持續(xù)完善股權(quán)投資的政策環(huán)境，為股權(quán)投資市場健康規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。在稅收政策上，建議有關(guān)部門可以考慮將創(chuàng)投機構(gòu)作為商業(yè)經(jīng)營主體進行征稅，允許創(chuàng)投機構(gòu)按照綜合經(jīng)營收益納稅或設(shè)立一定比例的風(fēng)險補償金，確保創(chuàng)業(yè)投資稅收優(yōu)惠政策得到落實。在退出機制上，建議切實落實好創(chuàng)投基金所投企業(yè)上市解禁期與投資期限反向掛鉤的制度安排，進一步加大政策傾斜力度。在管理運營上，建議盡快推進不同監(jiān)管部門之間的信息共享，降低股權(quán)投資機構(gòu)的管理成本。

三是有效發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的表率作用，最大效率實現(xiàn)資產(chǎn)優(yōu)化配置。政府引導(dǎo)基金應(yīng)尊重市場，避免行政干預(yù)，讓市場真正在創(chuàng)新資源配置中起決定性作用。充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的杠桿作用，撬動更多社會資本加大對重大技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的投資，引導(dǎo)資金、資本助力創(chuàng)新，并提高對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的容錯率。

四是繼續(xù)完善多層次資本市場建設(shè)，豐富股權(quán)投資機構(gòu)的退出渠道。在我國系統(tǒng)性推進發(fā)行制度改革的背景下，建議進一步強化A股市場IPO發(fā)行、CDR試點以及H股發(fā)行制度改革之間的協(xié)同性，借助內(nèi)地和香港兩個市場為股權(quán)投資的退出創(chuàng)造更多樣化的選擇。要持續(xù)推進市場化并購重組的發(fā)展。要繼續(xù)深化新三板市場改革，在現(xiàn)有基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層的基礎(chǔ)上繼續(xù)完善分層改革，優(yōu)化分類服務(wù)管理，探索轉(zhuǎn)板制度，完善集合競價等交易方式，不斷提高新三板市場流動性。

五是不斷推進股權(quán)投資機構(gòu)自身健康發(fā)展，培育提升投資機構(gòu)優(yōu)秀品質(zhì)。投資機構(gòu)的優(yōu)秀品質(zhì)體現(xiàn)在，一是必須具有非常理性的投資心態(tài)和決策過程，不盲目追求市場熱點和跟風(fēng)口，而是能夠預(yù)見未來;二是對行業(yè)深耕細(xì)作，通過深入的調(diào)研和理性的估值，以實業(yè)家的心態(tài)了解企業(yè)的本質(zhì)并進行投資;三是注重投后管理和運營提升，強化專業(yè)能力，不急功近利，不急于求成，耐得住寂寞，守得住創(chuàng)業(yè)，陪伴優(yōu)秀企業(yè)共同成長。