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周四兩市沖高回落弱勢(shì)震蕩整理,早盤指數(shù)開盤漲跌不一,開盤后很快分化,科技股仍表現(xiàn)活躍,推動(dòng)科創(chuàng)50指數(shù)翻紅沖高,但50指數(shù)繼續(xù)承壓,昨天活躍的小票也出現(xiàn)了明顯回吐,科創(chuàng)板獨(dú)木難支,沖高至10點(diǎn)半前后遇阻回落,午盤前中證1000、上證50等指數(shù)持續(xù)走低,午間指數(shù)漲跌不一,午后大盤延續(xù)震蕩走勢(shì),雖然科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)較強(qiáng),但仍難以帶動(dòng)其他指數(shù)和板塊走強(qiáng),收盤時(shí)科創(chuàng)50指數(shù)小幅上漲,其他主要指數(shù)均有所下跌,成交量明顯萎縮,紅盤股1700余支,北向繼續(xù)流出42.96億元。
板塊方面光刻機(jī)、OLED、日化、芯片半導(dǎo)體、3D打印、CPO等板塊表現(xiàn)較強(qiáng),房地產(chǎn)、物業(yè)管理、船舶、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、證券、傳媒等板塊跌幅居前。市場(chǎng)仍然缺乏持續(xù)做多的動(dòng)力和信心,板塊表現(xiàn)也非常反復(fù),核心權(quán)重板塊沒有足夠的穩(wěn)定性,這就造成市場(chǎng)的走勢(shì)反復(fù)波折,但短期殺跌動(dòng)能有限,今天已經(jīng)出現(xiàn)了明顯縮量,持續(xù)下跌的可能性不大,等待回吐壓力釋放衰竭后有望展開新的反攻。
市場(chǎng)是一個(gè)整體,盡管局部的板塊或指數(shù)可能在一個(gè)較短的階段內(nèi)出現(xiàn)獨(dú)立的走勢(shì),但周期拉長(zhǎng)來看趨勢(shì)是基本相同的,不過在具體運(yùn)行中板塊、指數(shù)的差異往往會(huì)讓市場(chǎng)的走勢(shì)更加復(fù)雜化,如果大部分板塊能保持同步的節(jié)奏,市場(chǎng)無論是漲跌都會(huì)比較有力,也會(huì)有更大的慣性,但如果板塊的節(jié)奏差異很大,甚至出現(xiàn)此起彼伏的背離走勢(shì),那就不免會(huì)分散力量,反而形成相互掣肘拖后腿的現(xiàn)象。近幾年以來這種情況非常常見,一方面是市場(chǎng)規(guī)模大了,板塊的基本面各不相同,所處的行業(yè)周期也不盡相同,另一方面是場(chǎng)內(nèi)資金的策略方法差異很大,短線游資和長(zhǎng)線資金完全不是一路的,市場(chǎng)運(yùn)行是割裂的,這樣就很難形成合力。近幾天藍(lán)籌股的走勢(shì)就是典型的例子,在前期市場(chǎng)持續(xù)下跌的階段,藍(lán)籌股可以說是難得的穩(wěn)定器,那近幾天顯然已經(jīng)開始拖后腿了。
說白了市場(chǎng)想要持續(xù)走強(qiáng),藍(lán)籌權(quán)重股的穩(wěn)定是必不可少的條件,這個(gè)穩(wěn)定是兩方面的,一是要穩(wěn)得住,就是在市場(chǎng)弱勢(shì)期能頂?shù)米毫?,這一點(diǎn)藍(lán)籌股還算基本合格,二是要漲的起,就是在業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上保持長(zhǎng)期穩(wěn)步走強(qiáng)的形態(tài),這一點(diǎn)就比較差了,當(dāng)然這也和A股熱衷于短炒有關(guān),實(shí)際上有不少看起來股性呆滯的大藍(lán)籌股都有相當(dāng)可觀的長(zhǎng)期回報(bào)率,但往往是長(zhǎng)期橫盤后走出一個(gè)上升期,然后又是長(zhǎng)期橫盤,這就讓很多人沒有耐心持有,而市場(chǎng)熱捧的一些白馬股往往會(huì)陷入提前透支、過度炒作的局面,例如中國(guó)中免從20年初開始的短短一年時(shí)間里飛漲了5、6倍,雖然的確是行業(yè)龍頭,盈利能力也非常強(qiáng),但如此猛烈的上漲顯然嚴(yán)重透支了未來的潛力,結(jié)果就是見頂之后已經(jīng)反復(fù)下跌了兩年半之久,股價(jià)幾乎已經(jīng)腰斬兩次,即使是茅臺(tái)這樣盈利依然保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)龍頭公司,過度炒作之后也已經(jīng)橫盤整理兩年多了,沒有這些權(quán)重藍(lán)籌白馬的核心帶動(dòng)作用,小票炒的再熱鬧也不可能帶動(dòng)大盤。
所以就短期而言,以金融地產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股必須盡快企穩(wěn),這些板塊穩(wěn)住了,市場(chǎng)才有穩(wěn)定良好的做多環(huán)境,否則大盤又會(huì)陷入弱勢(shì)拉鋸抵抗震蕩的局面中。預(yù)計(jì)周五大盤小幅反彈,外資8月凈流出金額創(chuàng)出歷史紀(jì)錄,這個(gè)影響也是不容忽視的,目前市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)目標(biāo)仍是盡快確認(rèn)企穩(wěn),只有站穩(wěn)了不再頻繁創(chuàng)出新低,隨后才談得上可持續(xù)的反彈。我自己今天持股觀望沒有操作,倉(cāng)位仍是105%(27.5%融資)。
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