隨著4月27日A股啟動(dòng)觸底反彈以來(lái)，在板塊總市值站上新高的同時(shí)，近來(lái)也有不少光伏概念的個(gè)股股價(jià)獲年內(nèi)新高。

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編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組 見(jiàn)習(xí)記者費(fèi)心懿、記者曹恩惠 上海報(bào)道

本周(7月4日到7月8日)，A股光伏板塊總體延續(xù)向好走勢(shì)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了76只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月8日收盤，上述76只光伏概念股合計(jì)市值約3.41萬(wàn)億元。

隨著4月27日A股啟動(dòng)觸底反彈以來(lái)，在板塊總市值站上新高的同時(shí)，近來(lái)也有不少光伏概念的個(gè)股股價(jià)獲年內(nèi)新高。僅僅在本周，在市場(chǎng)對(duì)逆變器概念的熱捧下，也造就了禾邁股份(688032.SH)股價(jià)破千的時(shí)刻。

與此同時(shí)，隨著上半年收官，業(yè)績(jī)較好的光伏上市公司陸續(xù)開(kāi)始披露中報(bào)預(yù)增公告。不過(guò)，這些企業(yè)普遍集中在產(chǎn)業(yè)鏈靠上游的環(huán)節(jié)。在績(jī)優(yōu)的條件下，光伏板塊繼續(xù)獲得輸血。例如，早早披露中報(bào)預(yù)增公告的通威股份(600438.SH)在次日的股價(jià)便觸及新高，而市值更是一度沖破3000億元大關(guān)。

1、中報(bào)行情大幕漸起，硅料大廠凈利潤(rùn)翻倍

本周，政策面的消息較為寡淡。但不可否認(rèn)的是，光伏產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)始終備受政策的關(guān)注，同時(shí)也享受著行業(yè)高景氣度帶來(lái)的紅利。

隨著7月已至，各家企業(yè)上半年的業(yè)績(jī)塵埃落定。部分績(jī)優(yōu)的光伏公司率先披露上半年的業(yè)績(jī)預(yù)告，光伏板塊中報(bào)行情漸起。

本周，通威股份、億晶光電(600537.SH)、雙良節(jié)能(600481.SH)、邁為股份(300751.SZ)、橫店?yáng)|磁(002056.SZ)、特變電工(600089.SH)、大全能源(688303.SH)等7家光伏公司披露中期業(yè)績(jī)預(yù)告。

光伏龍頭通威股份打響中報(bào)行情的第一槍。在攬下未來(lái)數(shù)年內(nèi)超百萬(wàn)噸的硅料供給訂單的同時(shí)，通威股份最新公告上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)翻三倍。

根據(jù)公告，通威股份上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)120億元至125億元，同比增長(zhǎng)304.62%至321.48%。如果用凈利潤(rùn)區(qū)間的上限計(jì)算，這意味著該公司在今年上半年平均每天都有6900萬(wàn)元的凈利潤(rùn)入袋。受利好消息影響，7月5日通威股份報(bào)收67.75元/股，市值3050億元。

同為硅料龍頭的大全能源公布110億元定增項(xiàng)目后，也于近日發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為94億元到96億元，同比增長(zhǎng)335.03%到344.28%。

該公司表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，2022年，整體光伏市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，高純多晶硅料仍為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊缺的環(huán)節(jié)之一，因此多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲。此外，公司三期B階段項(xiàng)目于年初達(dá)產(chǎn)，新產(chǎn)能釋放帶動(dòng)上半年銷量同比增長(zhǎng)約80%。得益于硅料銷售的量利齊升，公司盈利能力持續(xù)提升、報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)。

硅片“新貴”雙良節(jié)能發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為3.2億元至3.9億元，同比增長(zhǎng)212%至281%。而該業(yè)績(jī)預(yù)告的最低數(shù)，就已超過(guò)其2021年全年凈利潤(rùn)的水平。

而老牌光伏公司億晶光電(600537.SH)7月4日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1900萬(wàn)元到2500萬(wàn)元，與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)較上年同期增長(zhǎng)，主要原因是公司積極開(kāi)拓太陽(yáng)能光伏組件市場(chǎng)，特別是國(guó)外市場(chǎng)，本期太陽(yáng)能組件銷售量較上年同期相比有較大增長(zhǎng)，組件毛利率同比有所增長(zhǎng)。

值得注意的是，隨著今年以來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的價(jià)格博弈較為激烈，利潤(rùn)情況或?qū)⒂兴只?/p>

中航證券指出，光伏行業(yè)不斷應(yīng)用新技術(shù)和提高發(fā)現(xiàn)效率，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)占全球份額比例居于遙遙領(lǐng)先的地位。中上游的硅料和硅片環(huán)節(jié)完成了集中度提高、今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)了售價(jià)、業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流的全面增長(zhǎng)，中下游則通過(guò)新技術(shù)推廣實(shí)現(xiàn)估值提升、同時(shí)也不斷完善渠道和產(chǎn)能的全球化布局。由此，半年報(bào)相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)排序：硅料>硅片>電池>組件。

此外，光伏輔材、設(shè)備廠商也有亮眼的表現(xiàn)。

新上市的光伏逆變器公司昱能科技在此前遞交的招股說(shuō)明書(shū)中提及，預(yù)計(jì)2022年中報(bào)的歸母凈利潤(rùn)為1.15億元到1.25億元，同比增長(zhǎng)216%到243%。

異質(zhì)結(jié)設(shè)備龍頭概念股邁為股份則披露，今年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.30億元至4.20億元，同比增長(zhǎng)30.92%至66.63%。

值得一提的是，光伏大廠之間合資建廠亦獲新進(jìn)展。繼上機(jī)數(shù)控與協(xié)鑫科技在內(nèi)蒙古包頭投資建設(shè)30萬(wàn)噸顆粒硅(一期10萬(wàn)噸)項(xiàng)目后，TCL科技也發(fā)布公告，在此前與協(xié)鑫集團(tuán)有限公司及協(xié)鑫科技簽署《合作框架協(xié)議書(shū)》的基礎(chǔ)上，各方又于近日簽署合資協(xié)議，將在內(nèi)蒙古呼和浩特打造10萬(wàn)噸顆粒硅及1萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目。

2、多家光伏公司股價(jià)創(chuàng)歷史新高，通威股份最高市值突破3000億元

從交易情況來(lái)看，本周的五個(gè)交易日，光伏板塊有所震蕩，但總體繼續(xù)走高。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組注意到，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周有52只光伏概念股漲幅為正。其中，周漲幅超過(guò)20%的個(gè)股有1只，周漲幅超過(guò)10%的個(gè)股有7只。

其中，捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)、帝科股份(300842.SZ)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，漲幅分別為27.98%、16.69%、15.68%。

本周股價(jià)周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周下跌的個(gè)股有24只，周跌幅超過(guò)10%的個(gè)股有1只。

其中，山煤國(guó)際(600546.SH)、愛(ài)旭股份(600732.SH)、橫店?yáng)|磁(002056.SZ)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，跌幅分別為16.44%、7.74%和6.13%。

本周股價(jià)周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

與此同時(shí)，本周有不少個(gè)股股價(jià)獲得新高。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有23只個(gè)股在本周內(nèi)觸及年內(nèi)股價(jià)新高。

其中，光伏逆變器概念股在本周大受資本熱捧，股價(jià)集體創(chuàng)下歷史新高，具體包括錦浪科技(300763.SZ)、昱能科技(688348.SH)、固德威(688390.SH)、科士達(dá)(002518.SZ)等逆變器概念股。

盡管逆變器板塊近來(lái)的行情火熱。不過(guò)，就在本周，逆變器概念也經(jīng)歷了一陣波折。

7月7日，光伏逆變器板塊走強(qiáng)，陽(yáng)光電源(300274.SZ)“20CM”漲停，固德威收漲12.41%。同日，禾邁股份收漲6.78%，報(bào)1040元/股，成為貴州茅臺(tái)之后A股第二支千元股。不過(guò)，在本周最后一個(gè)交易日，逆變器概念走低。昱能科技(688348.SH)下跌11.13%，報(bào)535.00元;固德威下跌5.64%，報(bào)348.00元、錦浪科技下跌8.36%，收于215.82元。

本周最新市值居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

除了逆變器板塊行情在本周表現(xiàn)惹眼，產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)也頗為吸“金”。

上機(jī)數(shù)控(603185.SH)、京運(yùn)通(601908.SH)、大全能源(688303.SH)、通威股份(600438.SH)、特變電工(600089.SH)、雙良節(jié)能(600481.SH)等硅料、硅片大廠的股價(jià)也在周內(nèi)錄得新高。

而通威股份的業(yè)績(jī)預(yù)告則再度證明了其光伏“印鈔機(jī)”的別號(hào)。在攬下未來(lái)數(shù)年內(nèi)超百萬(wàn)噸的硅料供給訂單的同時(shí)，通威股份(600438.SH)最新公告上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)翻三倍。

同時(shí)，僅僅是2022年上半年，通威股份的凈利潤(rùn)已是去年全年凈利潤(rùn)的1.5倍。2021年，通威股份營(yíng)收達(dá)634.91億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為82.08億元。

通威股份表示，2022年上半年，公司各業(yè)務(wù)板塊持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，取得了良好的業(yè)績(jī)成果。高純晶硅業(yè)務(wù)受益于下游需求的增長(zhǎng)，疊加新產(chǎn)能的順利釋放，實(shí)現(xiàn)量利大幅增長(zhǎng);電池片業(yè)務(wù)滿產(chǎn)滿銷，出貨量同比增長(zhǎng)，大尺寸產(chǎn)品占比提升，盈利能力同比顯著修復(fù);農(nóng)牧和食品板塊持續(xù)貫徹質(zhì)量方針，實(shí)現(xiàn)量利雙增。

對(duì)此，東吳證券評(píng)價(jià)為“超市場(chǎng)預(yù)期”。

不可否認(rèn)的是，通威股份之于硅料市場(chǎng)仍然具有相當(dāng)?shù)慕y(tǒng)治能力。因而，憑借其優(yōu)越的產(chǎn)能贏得買家并不是難事。僅僅是今年上半年，通威股份便對(duì)外連甩五份硅料的重大銷售合同公告，按簽訂時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)，合計(jì)銷售總額將達(dá)2540億元。

不過(guò)，在“鯨吞”累計(jì)2540億銷售的大單的同時(shí)，通威股份需要在未來(lái)數(shù)年內(nèi)給硅片廠商供給總計(jì)達(dá)105.94萬(wàn)噸的多晶硅。不過(guò)，這意味著其是否需要提升當(dāng)前的產(chǎn)能速度以保證市場(chǎng)供給，還需驗(yàn)證。