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?美國能源信息署(EIA)數(shù)據顯示美國產量激增，惟交易員對此表示懷疑?美國能源信息署修正統(tǒng)計口徑，進而推升了產量并超過行業(yè)預期?美國石油出口不斷攀升，將影響全球，并降低世界對沙特和俄羅斯供應的依賴目前，原油市場上最具爭議性的問題是美國石油產量。很多原油多頭不認同美國能源信息署的數(shù)據，他們的數(shù)據顯示美國最近一周的石油日均產量增加了50萬桶，且還在持續(xù)增長，而過去一年卻基本持平。
美國原油日線圖
美國能源信息署是美國能源部的統(tǒng)計機構，負責負責每周發(fā)布石油市場狀況報告以及大量其他報告，例如月度鉆井產能報告和短期能源展望等。美國能源信息署提供了大量、透明和及時的能源報告，并成為了全球同類領域最受矚目的權威機構。于最近一周的石油市場狀況報告中，美國能源信息署報告，截至8月18日止一周，美國原油日產量達到1280萬桶，是自2020年3月新冠疫情爆發(fā)前美國日產量創(chuàng)下1310萬桶紀錄以來最高。另外，這1280萬桶的數(shù)字也是美國能源信息署更新了報告方法后這三周來最高，EIA于新報告方法下將每周將產量提高了10萬桶。這一新方法是，于統(tǒng)計時，將活躍油井的原油產量判斷為高于開鉆未完鉆油井(DUC油井)的原油產出量。因此，修改了報告方法后的數(shù)據顯示，盡管美國鉆井平臺數(shù)量于今年減少了逾15%，惟鉆井產量仍高于之前估計。不過，芝加哥Price Futures Group的能源分析師Phil Flynn就此解釋道，「今年稍早，美國能源信息署修訂了美國主要頁巖油盆地的DUC油井數(shù)量，新增了多年來尚未報告的DUC油井?！笷lynn指出，美國能源信息署現(xiàn)在認為2021-2022年活躍鉆井的產量可能比之前預估的要高約10%。然而，加上其他關于供應的看跌消息，原油價格連續(xù)兩周承壓，結束此前連續(xù)七周的上升勢頭，當時美國原油價格升至近85美元的九個月高點，全球基準油價布倫特原油價格也突破了88美元。正當美國能源信息署修改了每周石油產量統(tǒng)計方法的時候，全球石油供應形勢也有所改變。沙特和俄羅斯正在努力降低產量和出口，而全球最大的石油進口國——中國則面臨經濟放緩的問題，進口也有所減少。過去一年多，沙特阿拉伯的石油產量一直大幅低于其產能上限，該國還于7月份宣布將日產量減少100萬桶，并持續(xù)至10月份。同時，據Kpler的數(shù)據，本月俄羅斯的日均石油出口量可能減少高達100萬桶，因當局削減產量。不過，美國石油產量增加于一定程度上動搖了市場當前的看升判斷，畢竟除了沙特和俄羅斯的供應外，市場幾乎沒有其他選擇。然后，很多石油多頭認為，美國能源信息署的新統(tǒng)計方法只不過是美國能源部為幫助拜登政府壓制石油價格的詭計，以避免于2024年總統(tǒng)大選前引發(fā)美國國內油價和通脹的激增，進而惹怒美國公眾。追蹤能源部工作多年的分析人士認為這種陰謀論純屬無稽之談。紐約能源對沖基金Again Capital的合伙人John Kilduff如此表示：「他們是為能源部門和美國人民服務的專業(yè)機構。他們不會因為總統(tǒng)的意愿或者政黨的改變而改變工作方向。」
美國原油出口正穩(wěn)步攀升
有趣的是，不僅是美國的石油產量，美國能源信息署的數(shù)據還顯示美國原油出口穩(wěn)步增長。根據國能源信息署發(fā)布的截至8月18日止周度報告，該周原油和燃油日均出口量達到了驚人的1054.4萬桶，而原油總產量為1280萬桶，表明每天只有225.6萬桶原油用于美國本土消費，余下82%都用于了出口。數(shù)據暗示了美國石油生產商在提高鉆井效率的同時，正推升產量以獲得更多的出口份額，而這一現(xiàn)象并未引起市場高度關注。然而，持續(xù)密切關注出口態(tài)勢的分析師指出，全球最大原油生產國美國的出口大幅增加，顯然是為了滿足可能因沙特和俄羅斯減產而無法滿足的市場需求。John Kilduff進一步補充道：「一年前，美國的日均原油出口量僅為250萬至350萬桶，然而現(xiàn)在，美國的原油日出口量正在持續(xù)增長100萬桶。顯然，他們正在準備加大出口力度，以填補沙特和俄羅斯減產留下的供應空白。然而，市場當前并不是這么看，人們現(xiàn)在普遍還是認為全球市場基本只能依賴沙特和俄羅斯的供應。不過，美國的出口數(shù)據是得到海關佐證的，這可能是石油多頭不愿討論這些數(shù)據的原因?！雇瑫r，據報道，在產油國減產和對俄羅斯原油的制裁攪亂了油市之際，美國原油出口激增成為了重要的供應來源，并一直在壓低歐洲和亞洲的油價。交易員和分析師認為，6月份，S&P Global將美國WTI Midland油價納入Commodity Insights 的布倫特原油基準價格的計算中，不僅刺激了出口增長，還有助于限制布倫特原油以及以之為參考的歐洲、非洲、巴西和亞洲原油的價格。
布倫特原油日線圖
報道稱，截至目前，2023年美國原油日均出口量為408萬桶，高于2022年均值353萬桶。最重要的是，美國出口激增還有以下影響：「在沙特阿拉伯從7月開始以高于主要產油國6月協(xié)議的力度加大減產后，美國原油出口緩解了供應短缺的問題。不斷擴大的出口表明，作為全球最大的石油生產國，美國原油于全球市場上的影響力越來越大，進一步鞏固了美國于平衡市場方面的作用，尤其是于受制裁的俄羅斯原油出口有限的情況下?！?h3>委內瑞拉和伊朗也可能增產盡管俄羅斯和沙特可能連手，刻意降低石油產量以抬高油價，惟美國制裁名單上的另兩個國家，委內瑞拉和伊朗，也可能于短期內提高原油出口。據知情人士透露，美國政府正在擬定一個提案，若委內瑞拉走向所謂的「自由和公正」的總統(tǒng)選舉后，將放寬對該國的石油行業(yè)制裁，允許更多公司和國家進口委內瑞拉的原油。盡管美國前總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)時代對伊朗的制裁依然有效，惟伊朗本周表示其原油產量將于9月底達到340萬桶，而拜登政府并未就此嚴格執(zhí)行制裁。報導稱，伊朗今年的原油出口量已有所增加。Kpler的數(shù)據顯示，5月份的原油日均出口量達到四年半以來最高，為154萬桶。而據位于巴黎的國際能源署(IEA)資料，到7月份，伊朗的原油日產量已攀升至300萬桶，是2018年以來最高。近幾周，華盛頓與伊朗似乎已就潛在換囚和解凍韓國扣押的60億美元伊朗石油收入上達成共識，盡管拜登政府堅持這兩件事沒有關系。甚至Phil Flynn于上周五(25日)的一份報告中遺憾地指出，拜登政府給予伊朗和委內瑞拉石油生產商的優(yōu)惠政策比美國能源企業(yè)還多，因為拜登于本土推廣綠色能源政策，限制化石能源使用。Phil Flynn認為，于這一過程中，拜登政府縱容了美國的對手。他寫道：「(美國)政府高層?？滟澝绹漠a量達到了歷史最高水平?！埂肝嶋H上，很多專家認為，如果由對能源行業(yè)更友好的政府執(zhí)政，美國的日產量將比現(xiàn)有水平還會多出200萬到400萬桶。」總之，美國石油生產商大幅提高了鉆井效率，并低調地爭奪出口市場，可能會于不引發(fā)政府過多干預的情況下，實現(xiàn)提升產量的目標。
文章來源：英為財情
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