近日，銀保監(jiān)會(huì)召開全系統(tǒng)2021年年中工作座談會(huì)暨紀(jì)檢監(jiān)察工作(電視電話)座談會(huì)提出“規(guī)范大型銀行綜合化經(jīng)營”。實(shí)際上，銀行機(jī)構(gòu)的綜合化經(jīng)營并非新話題，特別是在利率市場化改革深入推進(jìn)、客戶多元化金融需求大幅增長的背景下，大型銀行近年來紛紛走上綜合化經(jīng)營之路。

“監(jiān)管層提出‘規(guī)范大型銀行綜合化經(jīng)營’，意圖是引導(dǎo)大型銀行綜合化經(jīng)營進(jìn)一步做強(qiáng)，而不是簡單追求做大做全，同時(shí)注意建立防火墻機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?rdquo;光大證券研究所銀行業(yè)首席分析師王一峰接受記者采訪時(shí)表示，規(guī)范大型銀行綜合化經(jīng)營既是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)在要求，也是金融業(yè)擴(kuò)大開放的背景下，我國金融業(yè)主動(dòng)適應(yīng)國際市場競爭的客觀需要。

六大行距離“全能銀行”還有多遠(yuǎn)

我國實(shí)施利率市場化改革之后，依靠存貸利差來賺取利潤的方式對(duì)于銀行來說變得難以為繼。客戶需求的多樣化和現(xiàn)代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，更是直接推動(dòng)了金融業(yè)綜合經(jīng)營近年來的迅速發(fā)展。

“我國大型銀行綜合化經(jīng)營已初見成效，6家國有大行部分或全部涉足證券、保險(xiǎn)、基金、租賃、理財(cái)公司等領(lǐng)域，此外，部分銀行還布局了期貨、信托等業(yè)務(wù)。”王一峰表示，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入深水區(qū)，金融業(yè)也面臨著新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，而其中一個(gè)重要的新動(dòng)能和金融供給側(cè)改革思路就是“綜合化經(jīng)營”。

近日，記者根據(jù)公開資料粗略梳理了6家國有大行的金融持牌狀態(tài)，共有券商、保險(xiǎn)、信托、基金、金融租賃、消費(fèi)金融、期貨、理財(cái)子公司和金融資產(chǎn)投資9塊牌照?？梢钥吹?，目前，國有大型銀行綜合化布局已相對(duì)比較完善。

從持牌數(shù)量上來看，牌照最多的是建設(shè)銀行和中國銀行，均有八大類牌照。其中，建設(shè)銀行香港券商牌照已有，但內(nèi)地券商牌照尚無，消費(fèi)金融牌照也正在籌劃中;中國銀行旗下中銀證券子公司中銀國際期貨可開展期貨業(yè)務(wù)，目前缺少信托業(yè)務(wù)牌照。

值得一提的是，去年年中，商業(yè)銀行有望獲得券商牌照的相關(guān)報(bào)道引發(fā)了銀行業(yè)的熱烈關(guān)注，這也從一個(gè)側(cè)面反映出銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于“全能銀行”的渴望和追逐。目前，在券商牌照上，僅中國銀行一家通過全資控股的中銀國際設(shè)立并控股了中銀國際證券，獲得了內(nèi)地證券承銷牌照，可以承接香港和內(nèi)地券商業(yè)務(wù)。其余五大行均只有香港券商牌照。

是“全牌照”還是“最優(yōu)狀態(tài)”

牌照之爭背后是綜合化業(yè)務(wù)拓展之爭，更是能力之爭。

實(shí)際上，除了國有大行之外，一些中小銀行也早已加入牌照爭奪之戰(zhàn)中。然而，銀行機(jī)構(gòu)通常傾向于先將牌照“拿到手”，卻并未真正將業(yè)務(wù)綜合化視為全面提升多元化服務(wù)能力、有效擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍及規(guī)模的重要手段。

“業(yè)務(wù)協(xié)同度低”和“防火墻仍需完善”是受訪專家提到最多的兩個(gè)方面。

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受記者采訪時(shí)表示：“目前，國內(nèi)大型商業(yè)銀行主要通過設(shè)立非銀子公司的方式開展綜合化經(jīng)營，總體來看，非銀子公司的利潤在銀行并表后的占比較低，母公司和子公司間的資源交互還不到位，其協(xié)同效應(yīng)也未充分體現(xiàn)，從而并沒有實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營的最優(yōu)狀態(tài)。”

王一峰同樣認(rèn)為，目前，商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營大多停留在表面形式上的合作，基本上未涉及不同行業(yè)理念及文化整合，更沒有實(shí)現(xiàn)對(duì)不同行業(yè)的經(jīng)營模式進(jìn)行深度融合，這在一定程度上影響了銀行業(yè)務(wù)綜合化的協(xié)同效應(yīng)。

“此外，業(yè)務(wù)綜合化對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力也提出了更高的要求。”婁飛鵬認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)在規(guī)范現(xiàn)有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)上，不斷完善風(fēng)控機(jī)制，通過設(shè)立“防火墻”防止不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鬟f。通過建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)不同經(jīng)營主體的協(xié)同發(fā)展。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)注重完善退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)問題子公司與整個(gè)集團(tuán)的有效“隔離”。

探索銀行綜合化經(jīng)營新路徑

近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛加快推進(jìn)綜合化戰(zhàn)略，加大對(duì)其他非銀行領(lǐng)域的投資力度，意在形成綜合化經(jīng)營的金融集團(tuán)。交通銀行將國際化、綜合化作為全行長期發(fā)展戰(zhàn)略。郵儲(chǔ)銀行提出特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化的“五化”發(fā)展目標(biāo)，大力推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。未來的大型銀行綜合化經(jīng)營之路將何去何從?

不可否認(rèn)，從發(fā)展規(guī)模與其所產(chǎn)生的效果上看，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展仍處于初級(jí)階段。為此，應(yīng)積極推動(dòng)和加快其業(yè)務(wù)綜合化轉(zhuǎn)型，即實(shí)現(xiàn)由初階綜合化向高階綜合化轉(zhuǎn)型，使商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，不能“為了綜合化而綜合化”。

王一峰表示，“銀行業(yè)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變，綜合化經(jīng)營程度不斷加深，從而拓展更多的盈利來源、提升非息收入占比、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益能力。尤其對(duì)于大型銀行來說，其所占市場份額和績效表現(xiàn)均維持較高水平。因此，我國大型銀行未來有必要進(jìn)一步推動(dòng)各子業(yè)態(tài)深度融合，提升盈利能力、綜合實(shí)力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，推動(dòng)我國銀行業(yè)整體國際競爭力進(jìn)一步提升。”

婁飛鵬認(rèn)為，在金融監(jiān)管仍然是分業(yè)監(jiān)管的情況下，大型銀行發(fā)展金融控股公司，通過成立非銀子公司開展綜合化經(jīng)營是未來的發(fā)展方向。

“綜合化經(jīng)營的大趨勢下，擁有更多客戶資源的銀行有條件對(duì)客戶進(jìn)行更加綜合化的開發(fā)，深化客戶關(guān)系和提升客戶黏性，進(jìn)而產(chǎn)生更多的綜合收益。金融科技的發(fā)展則拓展了銀行獲客渠道的邊界，為部分銀行提供了彎道超車的機(jī)遇，良好的金融生態(tài)圈重要性得以凸顯。對(duì)于綜合化經(jīng)營的大型銀行而言，需要進(jìn)一步推動(dòng)內(nèi)部協(xié)同和交叉銷售。同時(shí)，筑好防火墻，做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范。”王一峰表示。