中小盤風格，與科創(chuàng)50形成互補。

(資料圖片僅供參考)

作者 | 市值風云基金研究部

編輯 | 小白

科創(chuàng)100指數(shù)（000698.SH）發(fā)布于今年8月7日，隨后，4只跟蹤該指數(shù)的ETF近日火速成立并合計募資近70億，在發(fā)行速度驚人的同時，吸金能力也凸顯。

（來源：市值風云APP）

注：如無特殊說明，以下數(shù)據(jù)截止2023年9月7日。

與科創(chuàng)50互補，典型中小盤風格

科創(chuàng)100是科創(chuàng)板的第二只寬基指數(shù)，該指數(shù)是從科創(chuàng)50樣本以外的科創(chuàng)板上市公司中選取100只市值中等且流動性較好的證券作為樣本。

因此，科創(chuàng)50指數(shù)與科創(chuàng)100指數(shù)的成份股無任何重合，兩者頂多算是一個互補關系，反映的是科創(chuàng)板不同市值規(guī)模上市公司的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)100成分股流通市值基本在200億以下，其中近九成在100億以下，整體流通規(guī)模偏小，屬中小盤風格，市值結(jié)構(gòu)分布與中證1000類似。

（制圖：市值風云APP；來源：Wind）

目前科創(chuàng)板總市值約6.7萬億，科創(chuàng)50成分股總市值2.7萬億，占比40%；科創(chuàng)100成分總市值1.4萬億，占比約21%，兩者合計占到科創(chuàng)板總市值約六成。

行業(yè)配置更均衡，第一權重股不到3%

雖然兩者聚焦的都是“硬科技”賽道，但在具體行業(yè)分布上，區(qū)別還是很明顯。

從申萬一級行業(yè)來看，科創(chuàng)50以電子板塊為主導，占比超51%，第二大板塊是電力設備（18%），第三大板塊為計算機（10.7%），三者合計占比近80%。

科創(chuàng)100的成份構(gòu)成中，醫(yī)藥生物是第一大板塊，占比26.8%，其次是電子（24%），電力設備（18%），三者合計占比達到68.8%，相對而言更顯均衡。

（來源：Wind）

實際上，從申萬二級行業(yè)來看更為直接，科創(chuàng)50的主題特色是半導體，單一板塊占比就達45%，而科創(chuàng)100則是“半導體+醫(yī)療+新能源”三足鼎立，三大主題合計占比近半。

（來源：Wind）

由于新能源和醫(yī)療板塊表現(xiàn)相對較弱，科創(chuàng)100指數(shù)今年來跌幅更猛——科創(chuàng)100指數(shù)跌超12%，科創(chuàng)50指數(shù)跌幅6%左右。

但從歷年年度來看，兩者表現(xiàn)差異不是很大，2021年由于小盤股起飛，科創(chuàng)100表現(xiàn)要遠好于科創(chuàng)50。

（制圖：市值風云APP；來源：Wind）

雖然兩指數(shù)成立時間都很短，可參考的數(shù)據(jù)有限，但不管是從近1年還是近3年來看，兩者風險相差不大，近三年來回報也接近。

（來源：Wind）

從具體的成份個股來看，科創(chuàng)50前十大權重股合計占比近51%，呈現(xiàn)高度集中狀態(tài)，同時第一大權重占比為11%；科創(chuàng)100前十大權重不到23%，第一大權重股不到3%，相對而言更分散。

（制表：市值風云APP；來源：Wind）

科創(chuàng)50指數(shù)自2020年7月發(fā)布以來，跟蹤它的基金規(guī)模飛速增長，三年多時間，數(shù)值已來到1664億，目前跟蹤科創(chuàng)100的基金規(guī)模僅是科創(chuàng)50的零頭。

（制圖：市值風云APP；來源：Wind）

總體而言，如果說科創(chuàng)50充當?shù)氖强苿?chuàng)板中的“大哥”角色，那科創(chuàng)100代表的就是二弟，兩者定位差異也是非常明顯，老鐵們可根據(jù)自己的需求進行選擇。

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