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深圳新聞網(wǎng)2023年6月30日訊（深圳商報(bào)記者 陳燕青）上半年A股以紅盤收官。截至6月30日收盤，滬指上漲0.62%，報(bào)收于3202.06點(diǎn)；深成指上漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.6%。數(shù)據(jù)顯示，上半年滬指上漲3.65%，深成指上漲0.1%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.61%，滬深300下跌0.75%。從個(gè)股來(lái)看，六成A股上漲。展望下半年，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，市場(chǎng)仍蘊(yùn)藏結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，板塊方面可關(guān)注TMT和中特估。

上半年A股市場(chǎng)整體維持震蕩走勢(shì)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化明顯，行業(yè)輪動(dòng)加速，以人工智能為代表的TMT板塊獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，以央企為代表的“中特估”板塊一度大幅沖高，而以新能源、醫(yī)藥為代表的熱門賽道股則回撤較大。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，上半年共有3087只A股上漲，占比近六成。其中，漲幅超過(guò)20%的個(gè)股有1421只，漲幅超過(guò)50%的個(gè)股有464只，漲幅翻倍的個(gè)股有115只。跌幅方面，529只個(gè)股跌幅超過(guò)20%。從漲幅前十名的個(gè)股來(lái)看，聯(lián)特科技、劍橋科技等7只個(gè)股為TMT板塊（計(jì)算機(jī)、通信、電子、傳媒），上述個(gè)股均與人工智能相關(guān)。其中，聯(lián)特科技飆升7.7倍位居榜首。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按成分股流通市值加權(quán)平均計(jì)算，在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，上半年有20個(gè)行業(yè)上漲，其中漲幅前五名的行業(yè)分別為通信、傳媒、計(jì)算機(jī)、石油石化、電子，漲幅分別為96.7%、63.1%、44.1%、37.2%、35.8%。由此不難看出，TMT板塊幾乎包攬了漲幅榜。下跌前五名的行業(yè)分別為商貿(mào)零售、美容護(hù)理、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、食品飲料。

安永最新發(fā)布的《中國(guó)內(nèi)地和香港IPO市場(chǎng)》報(bào)告稱，上半年A股市場(chǎng)共有173家公司首發(fā)上市，籌資2104億元，IPO數(shù)量同比上升2%，但籌資額同比下降33%。

“A股市場(chǎng)新一輪盈利周期正在逐步啟動(dòng)?！蔽鞑孔C券首席策略分析師易斌指出，地產(chǎn)鏈的修復(fù)性增長(zhǎng)、線下消費(fèi)的持續(xù)復(fù)蘇等是本輪盈利周期改善的主要?jiǎng)恿?。從市?chǎng)層面看，當(dāng)前市場(chǎng)交易的核心邏輯正在由估值和情緒的修復(fù)回歸到基本面的驗(yàn)證，對(duì)全年市場(chǎng)可以更樂(lè)觀一些，但上行斜率將趨于平緩。

展望后市，銀華體育文化基金經(jīng)理唐能表示，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從類絕對(duì)收益角度來(lái)看，看好順周期板塊，當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期企穩(wěn)后，與經(jīng)濟(jì)正相關(guān)的行業(yè)包括白酒、食品飲料、農(nóng)業(yè)等都會(huì)有一定增速，但是彈性不會(huì)特別足，特別是在反彈或者上漲過(guò)程中，估值向上的動(dòng)力不會(huì)特別強(qiáng)?？萍际侨甑闹骶€，甚至可能是未來(lái)一到兩年的主線。在成長(zhǎng)性極具稀缺的情況下，科技創(chuàng)新能夠提供很好的空間和成長(zhǎng)性的著力點(diǎn)。

廣發(fā)證券首席策略分析師戴康認(rèn)為，下半年貨幣大幅寬松或盈利牽牛的概率不大，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的將是中國(guó)寬貨幣穩(wěn)信用兌現(xiàn)，以及美國(guó)轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/strong>配置應(yīng)更加追逐“確定性溢價(jià)”，一是“遠(yuǎn)端盈利資產(chǎn)”即數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI+；二是“永續(xù)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)”即中特估、央國(guó)企重估。

從配置角度來(lái)看，長(zhǎng)城基金認(rèn)為，二三季度用電旺季，短期可關(guān)注火電板塊的配置價(jià)值。中長(zhǎng)期仍專注有政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展支撐的科技成長(zhǎng)板塊以及產(chǎn)業(yè)中的國(guó)產(chǎn)替代概念。同時(shí)，繼續(xù)關(guān)注盈利與估值推動(dòng)下帶來(lái)的國(guó)企改革配置機(jī)會(huì)，當(dāng)下央國(guó)企的估值仍有較大抬升空間，等待更多政策信號(hào)。

中金公司認(rèn)為，短期A股市場(chǎng)可能有所波動(dòng)，但考慮當(dāng)前估值、資金行為等指標(biāo)顯示A股仍處于歷史偏底部時(shí)期。當(dāng)前我國(guó)財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策均有充足發(fā)力空間，如果穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望延續(xù)，實(shí)際增長(zhǎng)路徑可能與當(dāng)前資產(chǎn)定價(jià)形成預(yù)期差，扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)走勢(shì)。