【今日復盤】

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6月最后交易日三大指數全線反彈。從上半年來看，市場分化較大，滬指漲了3%，但創(chuàng)業(yè)板指數半年跌了5%。北向資金今日凈流入37億元，主要買入京東方(000725.SZ)、美的集團(000333.SZ)等。

智能機器人依舊是市場最強板塊，反復提到的高標龍頭中馬傳動(603767.SH)繼續(xù)大漲尾盤一度觸及漲停，襄陽軸承(000678.SZ)晉級3板，巨輪智能(002031.SZ)繼續(xù)頂一字晉級2板；林州重機(002535.SZ)3天2板，昊志機電(300503.SZ)獲20CM漲停；拓邦股份(002139.SZ)、精工科技(002006.SZ)等漲停；前排核心標的獲得了資金的接力，昨日尾盤跳水的中大力德(002896.SZ)今日反包漲停，南方精工(002553.SZ)漲超5%；豐立智能(301368.SZ)、恒為科技(603496.SH)均有不錯的高溢價。

鋰電池等新能源賽道股集體反彈，特斯拉國產 Model 3電池包進行升級，采用66度磷酸錳鐵鋰電池。磷酸鐵鋰為代表的正極材料方向表現搶眼，德方納米(300769.SZ)獲20CM漲停；紅星發(fā)展(600367.SH)、豐元股份(002805.SZ)、湘潭電化(002125.SZ)等多股漲停；鈉離子電池概念股走強，傳藝科技(002866.SZ)漲停；龍頭股寧德時代(300750.SZ)總市值重回萬億元上方。

復合集流體訂單再次落地，萬順新材(300057.SZ)子公司簽訂首張復合銅箔產品訂單；刺激復合銅箔概念大漲，英聯股份(002846.SZ)5天3板，雙星新材(002585.SZ)6天3板，寶明科技(002992.SZ)6天2板；沃格光電(603773.SH)、勝利精密(002426.SZ)漲停；無人駕駛概念浙江世寶(002703.SZ)漲停。

光通信概念股午后異動拉升，共進股份(603118.SH)、青山紙業(yè)(600103.SH)、五方光電(002962.SZ)漲停；九聯科技(688609.SH)一度20CM漲停，昨天提到的核心品種聯特科技(301205.SZ)繼續(xù)大漲續(xù)創(chuàng)歷史新高；新易盛(300502.SZ)、飛利信(300287.SZ)、太辰光(300570.SZ)均受到資金追捧。5G方向，反復提到的華脈科技(603042.SH)晉級6板。

軍工板塊持續(xù)回暖，通達股份(002560.SZ)、撫順特鋼(600399.SH)漲停，國科軍工(688543.SH)、華力創(chuàng)通(300045.SZ)等漲幅靠前。

今天指數上漲給7月行情帶來較好的預期，月底資金風格漂移再度回歸，導致AI資金出現抽離，預計7月情況會出現改善。隨著7月進入中報業(yè)績批露期，題材類盡量往業(yè)績方向靠攏。

新能源車

繼雙星新材獲得首張PET銅箔訂單后，昨日萬順新材也公告，子公司簽訂首張復合銅箔產品訂單。印證了復合集流體產業(yè)真正實現了從0到1的產業(yè)質變，復合銅箔產業(yè)化落地開啟，企業(yè)紛紛公告訂單；寧德時代麒麟電池全球量產首發(fā)車型純電MPV極氪009上市，而麒麟電池正是采用了復合集流體NP 2.0技術；磷酸錳鐵鋰：特斯拉電池升級，采用66度磷酸錳鐵鋰電池。

英聯股份(002846.SZ)：2023年計劃投入10 條復合銅箔和1條復合鋁箔生產線，建成達產后產能可達復合銅箔5000萬㎡、復合鋁箔1000萬㎡，產品已做成電芯在測試已有中試訂單，收到海外訂單。

人工智能

人工智能服務器需求驟增，2025年中國AI服務器市場規(guī)?；蜻_561億美元。全球各大科技企業(yè)都在加速布局AI大模型。數據顯示，目前中國10億參數規(guī)模以上的大模型已發(fā)布79個，位居全球第二。國家信息中心信息化和產業(yè)發(fā)展部主任表示，算力逐漸成為數字經濟時代的新生產力，計算力指數每提高1點，對數字經濟會有3.5‰的貢獻，對GDP有1.8‰的推動。

共進股份(603118.SH)：傳目前400G交換機已經出貨，800G交換機產品順利推進，客戶有新華三、銳捷，擬1.5億元設蘇州微電子加強傳感器產業(yè)的布局，是國內大型寬帶通信終端制造商。

滬電股份(002463.SZ)：應用于Pre800G(基于56Gbps速率，25.6T芯片)的產品已批量生產，應用于800G的產品已實現小批量的交付，在泰國已經布局生產其地，最快2024Q4有望投產。

【掘金龍虎榜】

滬電股份(002463.SZ)：多主力現身龍虎榜，機構與游資出現分歧，機構席位賣出2566萬元，深股通大單對倒凈買入400萬元，買四是量化基金的席位買入2408萬元，當日凈買入1.31億元，該股今日強勢漲停，持續(xù)上升需放量。

基本面分析：公司22年營收中，服務器占比14%，交換機占比43%，合計57%的營收占比使得公司成為A股數通服務器PCB占比最高的公司，與此同時公司股東結構較其他內資公司在爭取海外算力大客戶時更具競爭優(yōu)勢。

隨著對數據處理及傳輸要求的提高，交換機將迎來向400Gbps及800Gbps的升級轉型，服務器將迎來PCIe5.0平臺的升級，相關領域PCB板有望實現量價齊升。AI點燃算力需求，對PCB的層數、尺寸、性能等都提出了更高的要求，公司深耕高多層板，在相關領域市占率高、客戶資源優(yōu)質，產品覆蓋服務器母板及加速卡板，應用于800G交換機的產品也已實現交付。

公司向滬利微電增資約7.76億人民幣，將針對汽車高階HDI擴充產能。公司通過控股子公司勝偉策加速布局p2Pack技術，將盡快完成應用于48V輕混系統的樣品測試與客戶認證，4Q23有望實現量產；公司同時對勝偉策進行業(yè)務的協同整合，以改善其業(yè)績表現。

【機構調研】

四川長虹(600839.SH)：近期獲廣發(fā)基金、易方達基金、交銀施羅德基金、富國基金等機構密集調研。

基本面分析：23Q1公司實現營業(yè)收入 229.4 億元，同比+14.2%，實現歸母凈利潤 0.8 億元，同比+65%，扣非歸母凈利潤 0.9 億元,同比+149%。公司與華為聯合宣布，推出以基于鯤鵬主板的長虹天宮系統，首批四川造的“宮”字牌PC和服務器，已經應用于綿陽市智慧政務系統。在鯤鵬路線中，“天宮”產品中標量位列第一。

亮點：1)公司控股98%子公司虹信軟件，主營各類AI服務器和通用服務器，天宮AT800AI推理服務器可提供強大的實時推理能力，在中國電信2022~2023年服務器集中采購項目中，“天宮”產品成功入圍中國電信集采，中標金額4.73億；2)23年2月17日公司宣布長虹8K電視將全面體驗并介入文心一言。公司擁有首款搭載ARM旗艦級CPU--Cortex-A73的4K智能電視采用了由長虹與華為海思共同開發(fā)的芯片；3)公司不斷推進產品高端化轉型，聚焦智慧家庭方向發(fā)展新業(yè)務，隨著 23 年家電需求回升，有望貢獻更大業(yè)績增量。

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