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節(jié)前市場出現(xiàn)新變化，6月第3周市場快速下行，基本回落到前期市場低點附近，主要是受到了市場期待政策未及時兌現(xiàn)的影響，包括調(diào)降LPR的幅度也略小于市場預期。行業(yè)表現(xiàn)上，板塊出現(xiàn)分化，其中通信漲幅居前，而傳媒出現(xiàn)大跌，其余行業(yè)間輪動加劇加快。展望后市，國內(nèi)宏觀政策預期和兌現(xiàn)的相對強度是近期市場呈現(xiàn)波動的核心因素，當前環(huán)境下，仍維持對市場繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩的大格局判斷不變，近期的快速下跌慣性仍存但也將逐步減弱，市場回到前低附近也無需再悲觀。應對策略上，筆者建議繼續(xù)堅持強者思維，積極尋找資金新的共識方向，挖掘下一輪的接力板塊為主。周K線圖TMT

來源：點掌財經(jīng)

短期輪動加劇，立足中長期維度配置

配置上，AI+仍舊會是后市的主線方向，但前期持續(xù)較長時間的交易主線行情恐將出現(xiàn)調(diào)整分化，因此短期的行業(yè)輪動可能加劇，建議宜立足中長期維度進行配置，關(guān)注三條主線：TMT

一是下游應用爆發(fā)、算力需求更進一步的泛結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，重點關(guān)注逢調(diào)整即可配置的通信和電子，而計算機和傳媒當前估值分位已經(jīng)觸及歷史百分位的可比天花板，因此需待其估值充分消化后再進行配置；TMT

二是在長期維度內(nèi)有望頻繁上演的主題性機會，經(jīng)過一段時間的調(diào)整后，當前是較好的布局窗口期，重點關(guān)注建筑央國企等方向；中特估

三是基本面較穩(wěn)定疊加前期悲觀情緒釋放較大幅度調(diào)整后，中長期具備配置價值的食品飲料及醫(yī)藥生物。

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