2023年8月22日首鋼股份(000959)發(fā)布公告稱(chēng)公司于2023年8月18日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研,中金公司張樹(shù)瑋、銀華基金張子玉、鵬華基金張佳、鵬揚(yáng)基金袁亞美、北京衍航資管龐興華、PING AN ASSET MANAGEMENTCaoPeter、廣發(fā)證券林煒佳參與。
具體內(nèi)容如下:
(資料圖)
問(wèn):公司上半年戰(zhàn)略和重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量占比超 5 成,在研發(fā)或者產(chǎn)、銷(xiāo)、研協(xié)同方面有什么特色?到 2025 年,公司對(duì)高端產(chǎn)品占比目標(biāo)是什么?
答:公司上半年戰(zhàn)略及重點(diǎn)產(chǎn)品合計(jì)產(chǎn)量 774 萬(wàn)噸,占公司鋼材總產(chǎn)量的 66%,同比提高 4 個(gè)百分點(diǎn)?!皥?jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新成為首鋼股份第一競(jìng)爭(zhēng)力”是公司戰(zhàn)略及重點(diǎn)產(chǎn)品占比穩(wěn)步提升的重要基礎(chǔ)。
公司、京唐公司、智新電磁、冷軋公司均為高新技術(shù)企業(yè),都建立有自己的研發(fā)中心,同時(shí)與首鋼技術(shù)研究院合作建立了“一院多中心”研發(fā)體系。依托“一院多中心”研發(fā)體系,做深技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目,做優(yōu)專(zhuān)家工作站,做實(shí)對(duì)外合作平臺(tái),新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的孵化創(chuàng)效不斷加速。以公司汽車(chē)板產(chǎn)品為例,汽車(chē)板產(chǎn)品產(chǎn)量 2019 年至 2022 年復(fù)合增長(zhǎng)率 4.3%,2023 年上半年 194.68 萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)約 8%,保持增量發(fā)展。一方面公司堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),鋅鋁鎂鍍層產(chǎn)品、超高強(qiáng)產(chǎn)品、UF 鋼產(chǎn)品逐步形成系列,用戶(hù)認(rèn)證及供貨量穩(wěn)步提升,在為用戶(hù)提供更輕量化、低碳、適用的產(chǎn)品同時(shí),也穩(wěn)步提升了公司汽車(chē)板產(chǎn)品的市占率。例如公司 2022 年初國(guó)內(nèi)首發(fā)的 UF 鋼產(chǎn)品,歷經(jīng)一年多的開(kāi)發(fā)、推廣,已形成系列產(chǎn)品,注冊(cè) SOUNIFISH 產(chǎn)品商標(biāo)并申請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)利,已通過(guò)部分國(guó)內(nèi)品牌與合資品牌車(chē)企的認(rèn)證并實(shí)現(xiàn)批量供貨。另一方面公司抓住新能源汽車(chē)快速增量的契機(jī),積極調(diào)整內(nèi)部資源配置,為造車(chē)新勢(shì)力提供專(zhuān)屬服務(wù)團(tuán)隊(duì),上半年新能源用戶(hù)供貨量同比增長(zhǎng) 85%。未來(lái),公司將結(jié)合市場(chǎng)需求,進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),穩(wěn)步提升戰(zhàn)略及重點(diǎn)產(chǎn)品占比,重點(diǎn)推進(jìn)三大戰(zhàn)略產(chǎn)品增量及結(jié)構(gòu)優(yōu)化,打造中厚板產(chǎn)品(包含管線(xiàn)鋼、橋梁鋼、能源用鋼、船板海工鋼)成為第四利潤(rùn)增長(zhǎng)極。展望十四五末期,公司電工鋼產(chǎn)量將達(dá)到 220-230 萬(wàn)噸、汽車(chē)板產(chǎn)量 400-450 萬(wàn)噸、鍍錫板 60-70 萬(wàn)噸,戰(zhàn)略產(chǎn)品共計(jì) 680-750 萬(wàn)噸,占比約 1/3;重點(diǎn)產(chǎn)品總量增加至 960 萬(wàn)噸,戰(zhàn)略+重點(diǎn)產(chǎn)品占比有望提升到 75%。問(wèn):公司二季度業(yè)績(jī)環(huán)比大幅升,請(qǐng)具體拆解一下具體影響因素和影響程度?答:面對(duì) 2023 年上半年嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì),公司堅(jiān)持對(duì)標(biāo)優(yōu)秀企業(yè),深挖內(nèi)部降本增效措施,以?xún)?nèi)部極致工作對(duì)沖外部不利影響,2023 年二季度利潤(rùn)總額環(huán)比一季度增加 5.92 億元。
綜合分析看,主要增利因素是通過(guò)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化增效 2.8億元;通過(guò)開(kāi)展極致效率、極致能效、管理降本等措施,環(huán)比降本 1.1億元;兩頭市場(chǎng)環(huán)比好轉(zhuǎn),對(duì)公司效益增加貢獻(xiàn) 1.8 億元;期間費(fèi)用環(huán)比增利 0.3 億元,投資收益增加 0.7 億元,其他環(huán)比減利 0.8 億元。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面智新電磁 4 月份建成世界首條具備 100%薄規(guī)格、高磁感取向電工鋼專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)線(xiàn),比計(jì)劃工期提前 5 個(gè)月,二季度新產(chǎn)線(xiàn)取向產(chǎn)品增產(chǎn)貢獻(xiàn)利潤(rùn)約 1.5 億元。此外,汽車(chē)外板銷(xiāo)量環(huán)比增幅 31%,鍍錫板環(huán)比增幅 4%,酸洗汽車(chē)產(chǎn)品 5 月增產(chǎn)超計(jì)劃 3 萬(wàn)噸。內(nèi)部降本工作方面推進(jìn)極致效率,鐵、鋼、材各生產(chǎn)工序二季度環(huán)比一季度生產(chǎn)效率提升明顯,遷鋼 3#高爐焦炭負(fù)荷穩(wěn)定在6.0,刷新歷史記錄,京唐三座高爐利用系數(shù)累計(jì)完成 2.45,保持行業(yè)領(lǐng)先;推進(jìn)極致能效,強(qiáng)化鐵鋼界面協(xié)同,遷鋼公司鐵水溫降較上年降低 7.7℃,再獲突破;推進(jìn)管理降本,強(qiáng)化供應(yīng)商談判,向上傳導(dǎo)經(jīng)營(yíng)壓力,持續(xù)壓降采購(gòu)價(jià)格。問(wèn):首鋼未來(lái)發(fā)展規(guī)劃是什么?答:首鋼股份聚焦主業(yè)主責(zé),持續(xù)推進(jìn)以電工鋼、汽車(chē)板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點(diǎn)的高端產(chǎn)品開(kāi)發(fā),不斷提升高技術(shù)含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務(wù)水平和運(yùn)行效益,形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略產(chǎn)品客戶(hù)集群。
2014 年公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組時(shí)首鋼集團(tuán)承諾以公司為平臺(tái)整合其境內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)及上游鐵礦資源。2022 年收購(gòu)上游礦產(chǎn)企業(yè)首鋼礦業(yè)的球團(tuán)燒結(jié)資產(chǎn),也為公司后續(xù)整合上游鐵礦資源奠定了基礎(chǔ)。問(wèn):資本開(kāi)支計(jì)劃以及我們?nèi)绾握雇旨t?答:2024 年至 2025 年公司資本開(kāi)支主要圍繞低碳制造、工藝質(zhì)量提升、智能制造等項(xiàng)目,投資規(guī)模預(yù)計(jì)每年在 40 至 50 億元水平。
公司為搬遷鋼廠,前期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重,隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步向好,從 2020 年開(kāi)始,公司具備了分紅條件,并連續(xù)兩年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅,分紅比例均超過(guò)母公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配利潤(rùn)的70%。公司 2020 年以來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率呈穩(wěn)定下降趨勢(shì),2023 年半年度資產(chǎn)負(fù)債率為 62.72%,較 2020 年底降低 10.38 個(gè)百分點(diǎn),未來(lái)幾年仍有一定下降空間。公司未來(lái)將持續(xù)對(duì)標(biāo)優(yōu)秀鋼鐵企業(yè),不斷強(qiáng)化產(chǎn)品、質(zhì)量、成本、服務(wù)、技術(shù)優(yōu)勢(shì),提升自身生產(chǎn)效率,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更好的盈利,為股東創(chuàng)造更多價(jià)值,與股東分享公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的成果,提高股東投資報(bào)率。問(wèn):近期傳聞唐山地區(qū)環(huán)保管控措施加嚴(yán),對(duì)公司鋼材產(chǎn)量有影響嗎?答:近段時(shí)間以來(lái),為提升地區(qū)空氣質(zhì)量,唐山市對(duì)轄區(qū)鋼鐵企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保管控措施。公司研讀政策,積極適應(yīng)政府對(duì)環(huán)保管控的要求。公司加強(qiáng)監(jiān)控、專(zhuān)業(yè)值守,通過(guò)精細(xì)管理、精準(zhǔn)管控,提升環(huán)保設(shè)施運(yùn)行效率,同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部工序間的生產(chǎn)協(xié)同,減少政策對(duì)公司生產(chǎn)的影響,公司鋼材產(chǎn)量未受影響。
首鋼股份(000959)主營(yíng)業(yè)務(wù):鋼鐵產(chǎn)品和金屬軟磁材料(電工鋼)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。首鋼股份2023中報(bào)顯示,公司主營(yíng)收入573.68億元,同比下降9.22%;歸母凈利潤(rùn)4.1億元,同比下降77.14%;扣非凈利潤(rùn)3.85億元,同比下降78.03%;其中2023年第二季度,公司單季度主營(yíng)收入286.53億元,同比下降8.54%;單季度歸母凈利潤(rùn)4.69億元,同比下降35.56%;單季度扣非凈利潤(rùn)4.54億元,同比下降34.83%;負(fù)債率62.72%,投資收益-1.48億元,財(cái)務(wù)費(fèi)用7.71億元,毛利率5.31%。
該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí),買(mǎi)入評(píng)級(jí)4家;過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為5.0。
以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息:
融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出6484.77萬(wàn),融資余額減少;融券凈流入70.61萬(wàn),融券余額增加。
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