來(lái)源：上海證券報(bào)

◎記者 費(fèi)天元

在連續(xù)調(diào)整數(shù)日后，A股市場(chǎng)昨日展開(kāi)反攻。三大股指早盤一度創(chuàng)出階段新低，但隨后在成長(zhǎng)股與券商股的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下觸底回升，收盤全線飄紅，超3800只股票上漲。

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截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3163.74點(diǎn)，漲0.43%；深證成指報(bào)10644.52點(diǎn)，漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2147.06點(diǎn)，漲0.66%。滬深兩市合計(jì)成交7398億元，較前一日放量超300億元。

北向資金延續(xù)流出趨勢(shì)。從日內(nèi)變化看，北向資金當(dāng)天午后凈賣出額最高接近40億元，但尾盤快速收斂，收盤時(shí)收窄至15.19億元，滬股通與深股通凈賣出額大致相當(dāng)。

機(jī)器人概念掀漲停潮

機(jī)器人概念是昨日盤面最大亮點(diǎn)。截至收盤，同花順發(fā)布的機(jī)器人概念指數(shù)大漲2.86%，智云股份、昊志機(jī)電、哈焊華通等多股收獲20%幅度漲停，豐立智能、步科股份等漲超10%。

消息面上，2023世界機(jī)器人大會(huì)于8月16日至22日在北京舉行。工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌昨日在大會(huì)上表示，全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)逐步逼近變革躍升的臨界點(diǎn)。我國(guó)擁有全球最大的機(jī)器人市場(chǎng)、最豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，有條件、有能力把握住這次變革機(jī)遇，為全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)更多方案和智慧。

據(jù)辛國(guó)斌介紹，我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。2022年機(jī)器人產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1700億元，繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量突破44.3萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%；服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到645.8萬(wàn)套。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)新興主體不斷涌現(xiàn)，特種機(jī)器人產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，功能種類更加豐富。

北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局近日印發(fā)《北京市促進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，提出要組織實(shí)施機(jī)器人產(chǎn)業(yè)“筑基”工程，發(fā)布產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)清單，圍繞機(jī)器人操作系統(tǒng)、高性能專用芯片和伺服電機(jī)、減速器、控制器、傳感器等關(guān)鍵零部件，以及人工智能、多模態(tài)大模型等相關(guān)技術(shù)，支持企業(yè)組建聯(lián)合體，通過(guò)“揭榜掛帥”聚力解決機(jī)器人產(chǎn)業(yè)短板問(wèn)題，并根據(jù)攻關(guān)投入予以最高3000萬(wàn)元的支持。

中信證券研報(bào)表示，多因素催化下，全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正在加速發(fā)展。AI賦能使得人形機(jī)器人有了更強(qiáng)的感知能力，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)中已有高適配度產(chǎn)品，以及可能進(jìn)入國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人廠商供應(yīng)鏈體系的相關(guān)廠商。

軍工板塊崛起

軍工板塊昨日表現(xiàn)同樣出色。申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)收盤大漲3.41%，漲幅居一級(jí)行業(yè)首位，觀想科技、長(zhǎng)城軍工、鴻遠(yuǎn)電子等收獲漲停，北方長(zhǎng)龍、新余國(guó)科等漲超10%。

個(gè)股基本面上，高溫合金龍頭、國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)主要供應(yīng)商之一的圖南股份8月16日披露的半年報(bào)顯示，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.90億元，同比增長(zhǎng)49%；歸母凈利潤(rùn)1.79億元，同比增長(zhǎng)52%。第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.59億元、歸母凈利潤(rùn)0.95億元，單季度營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。

國(guó)盛證券分析認(rèn)為，圖南股份作為國(guó)內(nèi)高溫合金優(yōu)秀民企，隨著產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充，未來(lái)軍品鑄造、變形高溫合金將充分受益于國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)高景氣度。此外，公司通過(guò)子公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品拓展，受規(guī)模效應(yīng)疊加成本下行影響，公司盈利能力有望繼續(xù)增長(zhǎng)。

國(guó)盛證券表示，A股軍工板塊在此前經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，目前底部特征較為明顯。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注核心裝備、國(guó)企改革等投資主線。

東吳證券認(rèn)為，增量訂單、增量資金、主題優(yōu)勢(shì)是當(dāng)前軍工行業(yè)的三個(gè)核心驅(qū)動(dòng)邏輯，相應(yīng)的個(gè)股選擇的標(biāo)準(zhǔn)是：中期調(diào)整中有增量訂單的方向，行業(yè)內(nèi)屬于增量資金配置的權(quán)重個(gè)股，以及優(yōu)質(zhì)央企軍工標(biāo)的。

底部區(qū)間具備支撐

7月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，資金對(duì)政策與基本面因素的博弈顯著加強(qiáng)。在分析機(jī)構(gòu)看來(lái)，近期市場(chǎng)調(diào)整的主要原因是預(yù)期反復(fù)帶來(lái)的情緒波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期波動(dòng)、北向資金流出、權(quán)重股調(diào)整都是構(gòu)成短期市場(chǎng)擾動(dòng)的因素。

招商證券首席策略分析師張夏表示，市場(chǎng)對(duì)政策和經(jīng)濟(jì)預(yù)期的反復(fù)是過(guò)去一周A股調(diào)整的主要原因。7月偏弱的社融數(shù)據(jù)可能強(qiáng)化短期市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期的博弈，對(duì)政策的積極預(yù)期有望帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善。同時(shí)，企業(yè)盈利拐點(diǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)加息終點(diǎn)漸近等因素也是A股底部的有力支撐。

張夏認(rèn)為，國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)盈利增速已連續(xù)反彈，A股企業(yè)盈利的拐點(diǎn)也有望出現(xiàn)。下半年A股基本面將進(jìn)入上行周期，這是A股底部區(qū)間的有力支撐。短期美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定，也將繼續(xù)為A股創(chuàng)造良好的外部流動(dòng)性環(huán)境。“擴(kuò)內(nèi)需政策預(yù)期、企業(yè)盈利拐點(diǎn)、資本市場(chǎng)投資端改革預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息終點(diǎn)漸近等因素都將助推A股進(jìn)入上行周期?！?/p>

行業(yè)配置方面，張夏建議圍繞業(yè)績(jī)邊際改善明顯的方向進(jìn)行布局。擴(kuò)大消費(fèi)尤其是以家電、家居用品、電子產(chǎn)品和汽車為代表的耐用消費(fèi)品消費(fèi)是政策強(qiáng)調(diào)的方向。除此之外，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)仍然是政策反復(fù)強(qiáng)調(diào)支持的方向。因此，從政策力度和數(shù)據(jù)趨勢(shì)來(lái)看，TMT（計(jì)算機(jī)設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子）與耐用消費(fèi)品（家電、家居用品、汽車及零部件）仍是行業(yè)配置的主要思路。

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