中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月14日訊(記者葉淺 見(jiàn)習(xí)記者蘇楠)近日，蘇州鴻安機(jī)械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鴻安機(jī)械”)回復(fù)審核中心意見(jiàn)落實(shí)函，擬登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦券商為中信證券。

據(jù)了解，鴻安機(jī)械主營(yíng)智能物流技術(shù)裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，并提供項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)。公司產(chǎn)品可應(yīng)用于電商新零售、潔凈工廠、食品飲料、醫(yī)藥化工、服裝煙草、新能源等多個(gè)下游領(lǐng)域。

值得關(guān)注的是，鴻安機(jī)械前五大客戶(hù)收入占比相對(duì)較高，下游主要應(yīng)用領(lǐng)域相對(duì)集中，因在部分下游優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域收入驟降等，公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性遭監(jiān)管質(zhì)疑。此外，公司項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)外購(gòu)勞務(wù)規(guī)模相對(duì)較大，前員工控制企業(yè)現(xiàn)身公司前五大勞務(wù)供應(yīng)商。

【資料圖】

傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域收入變動(dòng)大

數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，鴻安機(jī)械營(yíng)業(yè)收入分別約為4.15億元、4.23億元、5.13億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為11.12%。2022年，公司經(jīng)審閱的營(yíng)業(yè)收入約為6.18億元，同比增長(zhǎng)20.41%

細(xì)究來(lái)看，鴻安機(jī)械前五大客戶(hù)對(duì)其業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)頗多。據(jù)招股書(shū)，2019年至2021年，鴻安機(jī)械對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別約為3.98億元、3.71億元、3.71億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為95.72%、87.88%、72.26%。

與鴻安機(jī)械的高客戶(hù)集中度相適應(yīng)，公司下游主要應(yīng)用領(lǐng)域亦相對(duì)集中。據(jù)公司對(duì)深交所的第二輪審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)意見(jiàn)，2019年至2021年，公司在潔凈工廠領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入分別約為2.13億元、2.38億元、2.21億元，在電商新零售領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入分別約為1.43億元、0.98億元、1.09億元，占營(yíng)業(yè)收入比例較高。

但2022年，鴻安機(jī)械在潔凈工廠領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入約為2.59億元，在電商新零售領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入約為0.50億元。綜合來(lái)看，公司在下游傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域潔凈工廠領(lǐng)域收入波動(dòng)較大，在電商新零售領(lǐng)域收入則出現(xiàn)較大幅下滑。

鴻安機(jī)械在下游傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的收入變動(dòng)引發(fā)深交所關(guān)注，繼而深交所要求公司說(shuō)明上述情況的合理性，并論證公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性。

此外，據(jù)鴻安機(jī)械對(duì)深交所審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)等，公司2021年、2022年之所以能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，從客戶(hù)類(lèi)型來(lái)看，主要系對(duì)集成商客戶(hù)收入增多，新增客戶(hù)較多，從下游行業(yè)來(lái)看，主要系公司在食品飲料、醫(yī)藥化工、新能源領(lǐng)域收入的增長(zhǎng)。

然而，招股書(shū)顯示，2019年至2021年及2022年上半年各期期末，鴻安機(jī)械分別有員工394人、438人、539人、549人，銷(xiāo)售人員卻分別有18人、16人、17人、15人，占總員工數(shù)比例分別為4.57%、3.65%、3.15%、2.73%，與公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、新客戶(hù)增多的趨勢(shì)有一定差異。

前員工隱現(xiàn)前五大勞務(wù)供應(yīng)商

作為鴻安機(jī)械主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要組成部分，項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)2019年至2021年收入占比分別約為41.12%、34.71%、33.78%。但公司上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)勞務(wù)外包的比重相對(duì)較大。

數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，鴻安機(jī)械項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)外購(gòu)勞務(wù)成本占比分別約為83.29%、82.13%、78.72%，運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)外購(gòu)勞務(wù)成本占比分別約為13.49%、28.37%、33.93%。

或基于上述情況，深交所曾在第二輪審核問(wèn)詢(xún)中問(wèn)及鴻安機(jī)械項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)是否依賴(lài)于外部勞務(wù)供應(yīng)商來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

對(duì)此，鴻安機(jī)械表示，其在項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，僅派駐骨干工程師把控整體方案、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃、組織、實(shí)施及過(guò)程質(zhì)量控制等，考慮到零部件搬運(yùn)、安裝等簡(jiǎn)單重復(fù)的事項(xiàng)具有用工不穩(wěn)定、可替代性強(qiáng)等特點(diǎn)，以及成本控制、就近采購(gòu)勞務(wù)的需要，公司將該類(lèi)工作進(jìn)行勞務(wù)外包。

值得關(guān)注的是，在鴻安機(jī)械外購(gòu)勞務(wù)規(guī)模較大的背景下，公司前五大勞務(wù)供應(yīng)商中出現(xiàn)了前員工李艷的身影。

據(jù)招股書(shū)，李艷于2018年3月離職，離職后，創(chuàng)業(yè)開(kāi)辦數(shù)個(gè)安裝服務(wù)機(jī)構(gòu)，次年即成為鴻安機(jī)械第三大勞務(wù)供應(yīng)商，并于2020年、2021年分別升級(jí)為公司第二大、第一大勞務(wù)供應(yīng)商。

具體而言，2019年至2021年，李艷控制下供應(yīng)商與鴻安機(jī)械交易金額分別為874.70萬(wàn)元、1048.74萬(wàn)元、2056.38萬(wàn)元，占公司勞務(wù)總采購(gòu)的比例為10.82%、13.86%、23.20%。

不僅僅是前員工李艷，鴻安機(jī)械現(xiàn)員工任衍?chē)?guó)任執(zhí)行董事的無(wú)錫德普機(jī)電工程安裝有限公司，亦與公司有過(guò)交易往來(lái)。2019年至2021年，二者交易金額分別為103.49萬(wàn)元、120.74萬(wàn)元、331.31萬(wàn)元。

據(jù)天眼查，無(wú)錫德普機(jī)電工程安裝有限公司成立于2019年2月，即鴻安機(jī)械報(bào)告期首年。公司剛成立時(shí)，由任衍?chē)?guó)100%控股，注冊(cè)資金100萬(wàn)元。2021年10月26日，鴻安機(jī)械上市輔導(dǎo)期間，任衍?chē)?guó)退股，任衍尚接替任衍?chē)?guó)成為公司全資股東。

對(duì)于鴻安機(jī)械的IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注。

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