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上海金融法院2日召開新聞發(fā)布會，發(fā)布《債券糾紛法律風(fēng)險防范報告》(以下簡稱《報告》)。

《報告》對上海法院2018-2022年受理的債券糾紛案件進(jìn)行統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)此類案件呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：案件數(shù)量沖高回落，糾紛聯(lián)動效應(yīng)明顯，案件數(shù)量于2019年達(dá)到高峰，近兩年呈現(xiàn)整體回落趨勢，債券違約風(fēng)險有序釋放。債券糾紛與其他融資類案件常聯(lián)動出現(xiàn)，圍繞債券評級下調(diào)、估值調(diào)整等引發(fā)了一系列與資管產(chǎn)品相關(guān)的衍生糾紛。

原告以機(jī)構(gòu)投資者為主，被告類型呈多樣化趨勢?！秷蟾妗分赋?，96.17%的案件原告為機(jī)構(gòu)投資者，違約糾紛持有人自行起訴占比達(dá)95.04%。被告涵蓋債券發(fā)行人、擔(dān)保人、中介機(jī)構(gòu)及債券投資者等四類，中介機(jī)構(gòu)的涉訴比例為7.6%。

《報告》顯示，糾紛涉及發(fā)行、交易、償付各個階段，公司債券交易糾紛占比為90.76%，案件類型以債券違約為主。

上海法院五年來審理的債券違約案件共涉及51家發(fā)行人、112只債券。違約債券種類多樣，違約情形以到期違約為主。案件程序性問題較多，實(shí)體法律爭議較為典型?！秷蟾妗分兄赋?，案件管轄權(quán)爭議較為突出，但自《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀(jì)要》確定統(tǒng)一管轄規(guī)則后，管轄權(quán)異議案件比例由47.93%下降至20.83%。被告通常對應(yīng)付債券本息沒有異議，各案件爭議焦點(diǎn)比較類似。

案件處理方式多元，申請強(qiáng)制執(zhí)行超六成。《報告》顯示，案件結(jié)案方式包括調(diào)解、撤訴、判決和管轄權(quán)變更等。其中以調(diào)解、判決方式結(jié)案的案件中，申請強(qiáng)制執(zhí)行率達(dá)64.67%。

據(jù)院方表示，近年來，中國債券市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場統(tǒng)一逐步推進(jìn)，對外開放水平持續(xù)提升，法治體系日益完善；但同時債券違約事件頻發(fā)，違約規(guī)?？焖僭鲩L，欺詐發(fā)行、虛假陳述等違法違規(guī)事件時有發(fā)生，債券糾紛案件數(shù)量隨之大幅上漲，存在較大的風(fēng)險隱患。

債券市場風(fēng)險的有序釋放和平穩(wěn)化解，是防范和化解金融風(fēng)險的重要組成部分。上海金融法院對該行業(yè)的法律風(fēng)險進(jìn)行梳理和分析，以促進(jìn)債券市場健康發(fā)展。

據(jù)院方表示，這是上海金融法院建立“金融糾紛法律風(fēng)險防范報告年度發(fā)布機(jī)制”以來，繼2022年首次發(fā)布《私募基金糾紛法律風(fēng)險防范報告》后，常態(tài)化落實(shí)該項(xiàng)制度的又一份行業(yè)性法律風(fēng)險防范報告。(完)

關(guān)鍵詞： 法律風(fēng)險 上海金融 糾紛案件 機(jī)構(gòu)投資者