來(lái)源：投資時(shí)報(bào) 作者：黃鳳清

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如何提升償付能力，成為部分險(xiǎn)企當(dāng)下亟需解決的難題。

成立于2017年12月的三峽人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱三峽人壽)，償付能力已連續(xù)三個(gè)季度不達(dá)標(biāo)。2022年第四季度償付能力報(bào)告顯示，三峽人壽最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果仍為 C。

與此同時(shí)，三峽人壽的償付能力充足率在下降。2022年四季度末，該公司的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為84.45%、106.87%，同比、環(huán)比均有所下滑，且在壽險(xiǎn)公司中處于較低水平。

除了償付能力方面的壓力，三峽人壽還面臨業(yè)績(jī)下滑的局面。根據(jù)償付能力報(bào)告披露的數(shù)據(jù)計(jì)算，該公司2022年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比減少一成，凈利潤(rùn)繼續(xù)虧損，且虧損額同比大幅擴(kuò)大。

此外，《投資時(shí)報(bào)》研究員還留意到，三峽人壽過(guò)去多個(gè)季度的億元保費(fèi)投訴量等指標(biāo)位居同行前列。

針對(duì)業(yè)績(jī)、償付能力、保險(xiǎn)消費(fèi)投訴等方面的問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》研究員向三峽人壽發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

償付能力承壓

根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司同時(shí)符合以下三項(xiàng)監(jiān)管要求方為償付能力達(dá)標(biāo)公司：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類(lèi)及以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

據(jù)三峽人壽2022年各季度的償付能力報(bào)告披露，2022 年第一季度、第二季度及第三季度(最新一期)，該公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C。比照監(jiān)管要求可以看出，三峽人壽償付能力已連續(xù)三個(gè)季度不達(dá)標(biāo)。

償付能力充足率方面，截至2022年四季度末，三峽人壽核心償付能力充足率為84.45%，綜合償付能力充足率為106.87%，雖滿足監(jiān)管要求，但不算太理想。

一方面，該公司的核心和綜合償付能力充足率在2021年四季度末均為129.60%，在2022年三季度末分別為93.94%、116.04%，可見(jiàn)，不管是同比抑或是環(huán)比，2022年四季度均呈現(xiàn)出下降態(tài)勢(shì)。

另一方面，橫向比較來(lái)看，據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，截至2月20日，已披露2022年第四季度償付能力報(bào)告的60家非上市人身險(xiǎn)企業(yè)中，三峽人壽期末綜合償付能力充足率居第59位，核心償付能力充足率居第48位，均屬同行下游水平。

三峽人壽在2022年第四季度償付能力報(bào)告中表示：“公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是償付能力承壓，公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理等持續(xù)受到制約：SARMRA 監(jiān)管評(píng)估提出的整改要求還需進(jìn)一步貫徹落實(shí)。公司正在全力推進(jìn)償付能力改善工作，保障公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展?！?

據(jù)悉，根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，三峽人壽正在采取和擬采取以下改進(jìn)措施：一是對(duì)標(biāo)SARMRA監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估整改意見(jiàn)，加緊推進(jìn)整改落地，盡快化解關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)， 持續(xù)提升公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力；二是做好季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)收集報(bào)送，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)指標(biāo)及關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)開(kāi)展有效的監(jiān)測(cè)、預(yù)警及分析，動(dòng)態(tài)梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并做好整改；三是以“流程再造2022”為抓手，從流程梳理、制度修訂等方面加強(qiáng)內(nèi)控管理，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管部門(mén)“內(nèi)控合規(guī)管理提升年”專(zhuān)項(xiàng)工作要求，切實(shí)改善內(nèi)控合規(guī)短板；四是持續(xù)落實(shí)償付能力應(yīng)急管理方案，定期召開(kāi)償付能力專(zhuān)項(xiàng)會(huì)議，追蹤各項(xiàng)管理措施實(shí)施情況，監(jiān)測(cè)預(yù)警償付能力關(guān)鍵指標(biāo)。

虧損額擴(kuò)大

三峽人壽在2022年第四季度償付能力報(bào)告中指出，當(dāng)季度末綜合償付能力充足率比上季度末下降9.17個(gè)百分點(diǎn)，主要因?qū)嶋H資本下降所致。該公司當(dāng)季度末實(shí)際資本為35407.82萬(wàn)元，比上季度末下降了3821.97萬(wàn)元，降幅為 9.74%。而實(shí)際資本下降的主要原因是2022年第四季度凈虧損2820.47萬(wàn)元和可供出售金融資產(chǎn)浮虧2207萬(wàn)元所致。

實(shí)際上，自成立以來(lái)，三峽人壽始終處于虧損狀態(tài)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年—2021年，該公司凈利潤(rùn)依次為-0.84億元、-0.58億元、-1.19億元、-1.05億元、-0.65億元。而根據(jù)償付能力報(bào)告，該公司2022年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.59億元，同比下降10.48%；凈利潤(rùn)為-1.1億元，虧損額同比擴(kuò)大69.51%。受虧損影響，2022年該公司凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率分別為-23.78%、-3.14%。

投資端的表現(xiàn)是影響險(xiǎn)企利潤(rùn)的一項(xiàng)重要因素。償付能力報(bào)告顯示，2022年，三峽人壽投資收益率為5.22%，不過(guò)綜合投資收益率只有0.69%。《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，在當(dāng)前已披露2022年第四季度償付能力報(bào)告的60家非上市人身險(xiǎn)企業(yè)中，去年全年綜合投資收益率低于1%的有15家，三峽人壽便是其中之一。

引起《投資時(shí)報(bào)》研究員注意的還有中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局披露的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)1月30日發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局關(guān)于2022年第三季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》顯示，2022年第三季度，三峽人壽億元保費(fèi)投訴量為6.40件/億元，在人身保險(xiǎn)公司中排名第九。同期人身保險(xiǎn)公司億元保費(fèi)投訴量中位數(shù)為1.95件/億元。

據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局披露，2022年第一、第二季度，三峽人壽亦多項(xiàng)投訴指標(biāo)“上榜”。

具體來(lái)看，2022年第二季度，三峽人壽億元保費(fèi)投訴量為16.50件/億元，萬(wàn)張保單投訴量為1.21件/萬(wàn)張，在人身保險(xiǎn)公司中均位列第二；萬(wàn)人次投訴量為0.68件/萬(wàn)人次，在人身保險(xiǎn)公司中位列第三。

2022年第一季度，三峽人壽億元保費(fèi)投訴量為2.67件/億元，萬(wàn)張保單投訴量為0.67件/萬(wàn)張，萬(wàn)人次投訴量為0.37件/萬(wàn)人次，分別在人身保險(xiǎn)公司中位列第十、第三、第三。

投訴主要涉及哪些方面？有何改善措施？對(duì)于《投資時(shí)報(bào)》研究員的疑問(wèn)，三峽人壽并未予以回應(yīng)。

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