去年通過簡易程序募資1.6億元之后,科德數(shù)控(688305)又要定增募資,并且“胃口”不小,擬募資6億元??v觀科德數(shù)控此次募投項目,其中1.8億元要補流,而截至2022年前三季度末,公司賬上貨幣資金1.51億元,公司似乎并不缺錢。此外,五軸聯(lián)動數(shù)控機床智能制造項目是科德數(shù)控此次募資投向的重中之重,擬投入募資2.34億元,值得一提的是,其中有2.03億元將用于購買控股股東的工業(yè)用地。
1.8億募資補流
(資料圖片)
定增募資補流背后,科德數(shù)控賬上似乎并不缺錢。
資料顯示,科德數(shù)控2021年7月登陸A股市場,公司一直圍繞高端制造裝備產(chǎn)業(yè)開展研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù),形成了高端五軸聯(lián)動數(shù)控機床、關(guān)鍵功能部件、高檔數(shù)控系統(tǒng)三大類別產(chǎn)品。
據(jù)科德數(shù)控招股書,公司彼時上市募資凈額為1.92億元,不及預(yù)期。之后在2022年6月,科德數(shù)控使用了簡易程序募資1.6億元,除了4644萬元用于補充流動資金外,剩余資金投向與公司首發(fā)募資投向相同。
如今,距離前次募資逾半年時間,科德數(shù)控再度推出了募資計劃,并且系全新募投項目。
據(jù)科德數(shù)控披露的定增預(yù)案,公司擬募資6億元,其中有1.8億元用于補充流動資金,以滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。而截至2022年前三季度末,科德數(shù)控賬上貨幣資金有1.51億元。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2019-2021年,科德數(shù)控實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.42億元、1.98億元、2.54億元;對應(yīng)實現(xiàn)凈利潤分別約為4260.67萬元、3507.10萬元、7282.15萬元??频聰?shù)控表示,業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大使公司對營運資金的需求有所增加,近三年公司營運資金占營業(yè)收入的比例分別為153.46%、117.02%、140.88%。
而對于公司未來營業(yè)資金的需求,科德數(shù)控則以前三年營收復合增長率進行了測算??频聰?shù)控表示,假設(shè)公司營業(yè)收入增長率為34%(參考2019-2021年營業(yè)收入復合增長率),2022-2024年預(yù)計需要補充運營資金合計4.79億元。
投融資專家許小恒對北京商報記者表示,在貨幣資金充裕的情況下募資補流,這當中的合理性以及募資補流的必要性通常會是監(jiān)管層追問的要點?!鞍殡S著行業(yè)變化,公司營收、凈利也會發(fā)生相應(yīng)變化,而公司以近三年營收復合增長率去測算營運資金需求,這其中的審慎性也可能會被追問?!痹S小恒如是說。
購買關(guān)聯(lián)資產(chǎn)
在科德數(shù)控此次募投項目中,超2億元資金用于購買控股股東旗下工業(yè)用地頗備受關(guān)注。
具體來看,除了募資補流之外,科德數(shù)控還有五軸聯(lián)動數(shù)控機床智能制造項目、系列化五軸臥式加工中心智能制造產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目、高端機床核心功能部件及創(chuàng)新設(shè)備智能制造中心建設(shè)項目三個募投項目,其中五軸聯(lián)動數(shù)控機床智能制造項目擬投入募資最多,約為2.34億元。
需要指出的是,在該項目中,科德數(shù)控計劃在大連購置土地和廠房并對部分場地進行裝修改造,建設(shè)裝配車間和機加工車間,而被選中的工業(yè)用地就隸屬于上市公司控股股東。
具體來看,科德數(shù)控擬購控股股東光洋科技擁有的位于大連經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)天府街1-2-6號1層、1-2-7號1層的工業(yè)廠房及廠房所占土地使用權(quán),房屋建筑面積合計為41950.41平方米,對應(yīng)土地面積41950.41平方米,最終確定交易價格為1.86億元(不包含增值稅),含稅交易價格為2.03億元。
經(jīng)計算,2.03億元占該募投項目投資總額2.34億元的86.75%,占全部募資6億元的33.83%。
股權(quán)關(guān)系顯示,科德數(shù)控控股股東光洋科技由于德海、于本宏父子控制,兩人是上市公司實控人。中國國際科技促進會科技產(chǎn)業(yè)投資分會副會長兼戰(zhàn)略投資智庫執(zhí)行主任布娜新在接受北京商報記者采訪時表示,上市公司購買控股股東旗下資產(chǎn),這其中容易滋生利益輸送問題,是否存在向控股股東“輸血”等情況可能會被重點關(guān)注。
新增產(chǎn)能消化難題
對于科德數(shù)控此次募資,新增產(chǎn)能能否消化也要打上一個問號。
據(jù)科德數(shù)控介紹,公司此次募資投向擬擴充現(xiàn)有產(chǎn)能,在滿足市場需求快速增長的同時,為公司技術(shù)研發(fā)投入釋放空間,全面提升公司一站式解決方案的配套能力,改善上市公司持續(xù)盈利能力。其中,五軸聯(lián)動數(shù)控機床智能制造項目將實現(xiàn)多系列高檔五軸聯(lián)動數(shù)控機床產(chǎn)品的規(guī)?;a(chǎn),而科德數(shù)控主要產(chǎn)品就是五軸聯(lián)動數(shù)控機床。
在2021年年報中,科德數(shù)控并未披露當年產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率,不過,數(shù)據(jù)顯示,2018-2020年,科德數(shù)控各類數(shù)控機床的產(chǎn)能利用率分別為71%、86.96%、87.83%。此次募投項目完成后,科德數(shù)控產(chǎn)能能否消化也還存在疑問。
針對相關(guān)問題,北京商報記者致電科德數(shù)控董秘辦公室進行采訪,不過電話未有人接聽。
二級市場上,截至2月3日收盤,科德數(shù)控股價報104.16元/股,公司總市值為97.05億元。2月3日晚間,科德數(shù)控披露稱,公司董事會制定了《未來三年股東分紅回報規(guī)劃》,在不違反法律法規(guī)以及《公司章程》等相關(guān)規(guī)定的前提下,公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤應(yīng)不低于當年實現(xiàn)的可供分配利潤的10%,最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可供分配利潤的30%。
關(guān)鍵詞: 數(shù)控機床 控股股東 上市公司 營業(yè)收入
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