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來源：經(jīng)濟參考報 作者：胡恩燕

銀保監(jiān)會《人身保險產(chǎn)品“負面清單”(2023版)》日前出爐，劃定90條違規(guī)行為“紅線”。據(jù)悉，與2022版負面清單相比，今年新增的八條內(nèi)容中多涉及增額終身壽險產(chǎn)品，主要指向增額終身壽險減保規(guī)則不明確、定價費用率顯著低于實際費用率等問題。

具體來看，新增的兩項產(chǎn)品責任設計不合理問題中，增額終身壽險因減保規(guī)則不明確被點名。此外，在新列入產(chǎn)品費率厘定及精算假設的四項違規(guī)行為中，增額終身壽險亦在其列。其中包括定價附加費用率假設較公司實際銷售費用顯著偏低；利潤測試投資收益假設與公司實際經(jīng)營情況存在較大偏差；保險產(chǎn)品利潤測試的投資收益假設偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險；保險產(chǎn)品的附加費用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個別年齡點收益超過定價利率等。

據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站披露的信息統(tǒng)計，自2019年以來，人身險產(chǎn)品問題共被通報十余次。隨著增額終身壽險產(chǎn)品的熱銷，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭，增額終身壽險產(chǎn)品的問題在2022年多次被監(jiān)管整頓。

2022年初，11款增額利率超過3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品，因易與產(chǎn)品定價利率混淆和存在噱頭營銷風險等問題，被銀保監(jiān)會通報。2022年11月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》(以下簡稱《通報》)，再次整頓涉及增額終身壽險的違規(guī)行為，有4款增額終身壽險產(chǎn)品被通報，主要涉及定價假設的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低、利潤測試的投資收益假設與經(jīng)營實際情況存在較大偏差等問題。

《通報》要求保險公司立刻針對增額終身壽險開展排查整改，針對排查發(fā)現(xiàn)的問題產(chǎn)品，保險公司應當立即停止銷售。而增額比例超過產(chǎn)品定價利率，利潤測試的投資收益假設超過公司近5年平均投資收益率水平，以及產(chǎn)品定價的附加費用率假設明顯低于實際銷售費用等，成為監(jiān)管重點排查內(nèi)容。

一項機構(gòu)統(tǒng)計顯示，監(jiān)管“重拳”之下，超過40款增額壽險產(chǎn)品在2022年底“扎堆”下架。受上述排查內(nèi)容影響較大的多為中小險企產(chǎn)品，而設計較為穩(wěn)健的大型險企增額終身壽險產(chǎn)品則平穩(wěn)過渡。

值得注意的是，中國精算師協(xié)會曾在2022年9月發(fā)布風險提示，劍指部分增額終身壽險產(chǎn)品的誤導宣傳。上述風險提示指出，保額增長和投資收益概念差別大，不可混為一談；終身壽險主要功能是保險保障，養(yǎng)老、儲蓄應選擇年金保險；終身壽險前期退保損失大，投保應做好長期規(guī)劃。業(yè)內(nèi)人士分析，監(jiān)管視角多次關注終身壽險產(chǎn)品，其核心在于防范產(chǎn)品激進定價導致的利差損風險。規(guī)范增額終身壽險產(chǎn)品在競爭中存在的亂象，將利好穩(wěn)健經(jīng)營的頭部險企。

關鍵詞： 終身壽險 投資收益 違規(guī)行為 銷售費用