今年的市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)投資者的決策能力、承壓能力都是極大的挑戰(zhàn)。接下來的問題是，有沒有一款兼顧收益和穩(wěn)健的產(chǎn)品，既能創(chuàng)造較為不錯(cuò)的收益，也能讓大家在震蕩市中放下心來拿在手里？

在眾多類型的基金產(chǎn)品中，偏債混合型基金或是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。中銀基金旗下偏債混合型新基——中銀招盈一年持有期混合型基金，擬由金牛基金經(jīng)理陳瑋擔(dān)綱，正在發(fā)行中。

積小勝求穩(wěn) 蓄大勢(shì)待發(fā)

(資料圖片)

公募基金發(fā)展至今，不斷豐富完善了滿足各類投資需求的產(chǎn)品，其中偏債混合型基金不論在震蕩市還是上漲市場(chǎng)中，表現(xiàn)都算得上不錯(cuò)。

數(shù)據(jù)顯示，2012年至2021年期間，Wind偏債混合型基金指數(shù)連續(xù)10年年漲跌幅為正，實(shí)現(xiàn)積小勝為大勝。而在市場(chǎng)走強(qiáng)的年份，如2014年、2019年，這類產(chǎn)品也能抓住機(jī)會(huì)積極出擊，Wind偏債混合型基金指數(shù)分別在這兩年拿下18.74%、10.97%的年漲幅。(數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2012年-2021年)

另外拉長(zhǎng)時(shí)間維度來看，偏債混合型基金的整體收益表現(xiàn)也好于A股主要指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，最近10年，滬深300指數(shù)累計(jì)漲73.59%，同期最大回撤為-46.70%；而Wind偏債混合型基金指數(shù)10年累計(jì)漲幅達(dá)97.17%，同期最大回撤僅為-8.17%。(數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2012.11.28-2022.11.28)

簡(jiǎn)而言之，偏債混合型基金債券配置比例較高、股票配置比例相對(duì)較低，通過資產(chǎn)多元配置有機(jī)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)可控的同時(shí)，拉大進(jìn)攻空間。

金牛經(jīng)理擔(dān)綱 中銀招盈起航

中銀基金此次重磅推出的新作——中銀招盈一年持有期混合型基金，正是一款偏債混合型基金。根據(jù)基金合同，中銀招盈對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例范圍為10%-30%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的 0-50%，即固收打底、權(quán)益增強(qiáng)，追求真正的“固收”再“加”。另外，此次新產(chǎn)品擬由擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、8年基金管理年限的實(shí)力派經(jīng)理陳瑋擔(dān)綱。作為中銀基金的中生代代表，從業(yè)至今陳瑋管理過純債、二級(jí)債等類型基金，并已拿下眾多行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，目前他在管7只產(chǎn)品，在管規(guī)模225.63億元。(在管規(guī)模來源：基金定期報(bào)告，截止日期：2022.09.30)

表現(xiàn)亮眼離不開陳瑋的兩項(xiàng)過硬實(shí)力。一是突出的大類資產(chǎn)配置能力，陳瑋會(huì)在追求固定收益類資產(chǎn)安全邊際的同時(shí)，向上保持權(quán)益類資產(chǎn)的彈性；二是對(duì)資本市場(chǎng)高度敏銳，對(duì)股票行情的把握能力優(yōu)異，同時(shí)操作果敢。他的投資目標(biāo)很簡(jiǎn)單，就是追求風(fēng)險(xiǎn)夠小，體驗(yàn)夠好。

以代表作中銀穩(wěn)健添利A為例，自陳瑋于2014年12月任職以來，該基金每個(gè)自然年度均為正收益，此外該產(chǎn)品自2013年2月成立以來至2022年三季度末累計(jì)回報(bào)85.25%，同期比較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率為10.70%，并獲海通證券三年、五年期五星評(píng)級(jí)。(業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告；評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)：海通證券，截止日期：2022.09.30)

最近1年，市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大，中銀穩(wěn)健添利A仍取得2.98%的收益率和1.25%的超額收益率。(業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截止日期：2022.09.30)

回到當(dāng)下市場(chǎng)投資環(huán)境，處于底部區(qū)域的A股情緒已趨勢(shì)回暖、機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。值得關(guān)注的是，此次中銀招盈拓展了投資方位，通過配置具有低估值修復(fù)預(yù)期的港股和偏股基金，有望幫助產(chǎn)品捕捉更多機(jī)會(huì)。

加之中銀招盈有一年的持有期，既方便基金經(jīng)理站在長(zhǎng)期視角布局，沒有資金頻繁進(jìn)出的后顧之憂；也有助于投資者避開追漲殺跌等不理智行為，真正和時(shí)間做朋友。

此外，中銀招盈還有中銀基金這家老牌固收大廠為其保駕護(hù)航。據(jù)悉，中銀基金同時(shí)設(shè)置中心資源共享的投研平臺(tái)和大類資產(chǎn)配置研究工作小組，堅(jiān)持自上而下和自下而上相結(jié)合，權(quán)益投資研究和信用研究相互印證，金融研究和實(shí)業(yè)研究相互檢驗(yàn)，為旗下基金產(chǎn)品運(yùn)作提供了堅(jiān)實(shí)的后盾。在嚴(yán)謹(jǐn)、全面的投研體系支持下，近5年中銀基金旗下固定收益類產(chǎn)品超額收益率達(dá)15%，在14家固收類大型基金公司中排名第4。(數(shù)據(jù)來源：海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》，截止日期：2022.09.30)

陳瑋獲獎(jiǎng)情況：金基金·債券基金七年期獎(jiǎng)(2022年，上海證券報(bào))、金基金·債券基金五年期獎(jiǎng)(2019年、2020年，上海證券報(bào))、五年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金(2019年，證券時(shí)報(bào))、三年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金(2018年，證券時(shí)報(bào))、金基金·三年期債券基金獎(jiǎng)(2017年，2018年，上海證券報(bào))、三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金(2017年、2018年，中國(guó)證券報(bào))、普通債券型明星基金(2017年，證券時(shí)報(bào))、金基金·一年期債券基金獎(jiǎng)(2016年，上海證券報(bào))。

業(yè)績(jī)回顧：中銀穩(wěn)健添利A成立于2013.2.4，陳瑋于2014.12.31執(zhí)掌本基金；2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長(zhǎng)率/同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為4.57%/-3.38%、5.77%/4.79%、7.59%/1.31%、4.36%/-0.06%、4.87%/2.10%、1.43%/0.38%、0.17%/0.73%。

中銀穩(wěn)健添利C成立于2018.4.12，陳瑋于成立以來執(zhí)掌本基金；成立日至2018年底、2019年、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長(zhǎng)率/同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為2.98%/3.25%、7.23%/1.31%、4.02%/-0.06%、4.62%/2.10%、1.32%/0.38%、0.13%/0.73%。

中銀穩(wěn)健添利E成立于2019.3.15，陳瑋于成立以來執(zhí)掌本基金；成立日至2019年底、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長(zhǎng)率/同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為4.41%/0.94%、3.92%/-0.06%、4.53%/2.10%、1.31%/0.38%、0.12%/0.73%。數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022.9.30。

數(shù)據(jù)說明：《海通證券：基金管理公司權(quán)益類(固定收益類)基金超額收益排行榜》，基金管理公司超額收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金超額收益(基金凈值增長(zhǎng)率減去業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)后的收益)按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的平均超額收益。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。

關(guān)鍵詞： 混合型基金 超額收益 基金公司 中銀基金