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今天，大摩萬眾創(chuàng)新混合基金三季度報(bào)告發(fā)布，摩根士丹利華鑫基金研究管理部副總監(jiān)、基金經(jīng)理雷志勇在報(bào)告中表示，雖然壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的負(fù)面因素短期難以消除，但國(guó)內(nèi)流動(dòng)性寬裕環(huán)境維持且市場(chǎng)估值處于相對(duì)低位，投資策略上配置景氣上行的國(guó)防軍工產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)禽^好的選擇。

受業(yè)績(jī)整體向好提振，萬億級(jí)景氣賽道軍工板塊近期逆勢(shì)反彈。有統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月21日，32家軍工企業(yè)披露了2022年三季報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告，全部實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)預(yù)增，增速中位數(shù)為50%左右，幾乎全部企業(yè)2022年三季度單季度業(yè)績(jī)上均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，增速中位數(shù)為32.86%，較2021三季度同期的24.76%再次提速。

從基金定期報(bào)告可以看到，大摩萬眾創(chuàng)新混合早已積極布局軍工產(chǎn)業(yè)鏈。如最新公布的三季度報(bào)告顯示，前十大重倉(cāng)股中有六只屬于國(guó)防軍工行業(yè)(中信一級(jí)行業(yè))。基金經(jīng)理雷志勇在報(bào)告中表示，三季度在地緣沖突加劇預(yù)期催化下，國(guó)防軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊走勢(shì)較好，使得本基金跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

今年是國(guó)企改革“收官之年”，回購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、增持等公告近期密集公布，軍工企業(yè)改革提速，軍工企業(yè)活力或?qū)⑦M(jìn)一步激活。在雷志勇看來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于疫情修復(fù)期，部分行業(yè)全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍有一定的不確定性，國(guó)防軍工產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗趪?guó)家防務(wù)支出的剛性，與其他行業(yè)相比，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性具有優(yōu)勢(shì)；展望中長(zhǎng)期，我國(guó)面臨的外部環(huán)境仍較復(fù)雜，提升國(guó)防安全能力的壓力持續(xù)存在，軍工產(chǎn)業(yè)鏈的需求確定性依然較高，未來將繼續(xù)圍繞軍工產(chǎn)業(yè)鏈挖掘業(yè)績(jī)和估值匹配的優(yōu)質(zhì)公司。

關(guān)鍵詞： 軍工企業(yè) 優(yōu)質(zhì)公司 基金經(jīng)理 同比增長(zhǎng)