(資料圖)

備受市場(chǎng)關(guān)注的保障房REITs發(fā)售工作落下帷幕，作為基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs創(chuàng)新品類(lèi)，保障房REITs面市后獲得資金熱捧。以其中聚焦北京區(qū)域保障性質(zhì)租賃住房的華夏北京保障房REIT(簡(jiǎn)稱(chēng)：京保REIT 代碼：508068)為例，根據(jù)華夏基金最新公告，京保REIT公眾發(fā)售部分的配售比例為0.64%，此次發(fā)行累計(jì)吸金超639.12億元(比例配售前)。京保REIT等具有保障性質(zhì)的租賃住房REITs的成立，是對(duì)“房住不炒”住房發(fā)展定位的具體實(shí)踐，將助力有效盤(pán)活存量資產(chǎn)，進(jìn)一步豐富REITs市場(chǎng)的種類(lèi)，讓普通投資者也能參與到保障房的建設(shè)中來(lái)，享受到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目帶來(lái)的發(fā)展紅利。

公開(kāi)資料顯示，京保REIT戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量為3億份，合計(jì)參與的戰(zhàn)略投資者數(shù)量達(dá)14家。根據(jù)公告，戰(zhàn)略投資者皆已根據(jù)戰(zhàn)略配售協(xié)議，按照網(wǎng)下詢價(jià)確定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾的基金份額并全額繳納認(rèn)購(gòu)款，認(rèn)購(gòu)規(guī)模為7.53億元。

在網(wǎng)下詢價(jià)階段，京保REIT就受到資金關(guān)注，共收到71家網(wǎng)下投資者管理的211個(gè)配售對(duì)象的詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為158.72億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額(1.4億份)數(shù)量的113.37倍。剔除無(wú)效報(bào)價(jià)后，有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為157.2億份。而且網(wǎng)下投資者中，參與的機(jī)構(gòu)眾多，券商、保險(xiǎn)、信托、私募、基金子公司等各類(lèi)投資者云集，足見(jiàn)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)京保REIT投資價(jià)值的認(rèn)可。根據(jù)公告，最終網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為0.89%。按照基金發(fā)售價(jià)格計(jì)算，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為394.57億元。

京保REIT的公眾發(fā)售部分更是獲得踴躍認(rèn)購(gòu)。公告顯示，其公眾投資者的有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量為94.43億份(公眾發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.6億份)，公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)實(shí)際確認(rèn)比例為0.64%。按照發(fā)售價(jià)格計(jì)算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為237.02億元。

據(jù)此計(jì)算，京保REIT此次發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模達(dá)639.12億元(含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售)。按照公告，網(wǎng)下投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購(gòu)資金將于募集期結(jié)束后的3個(gè)工作日內(nèi)退還至原賬戶。公眾投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購(gòu)資金將于本基金募集期結(jié)束后的3個(gè)工作日內(nèi)劃付至場(chǎng)內(nèi)交易所會(huì)員單位或場(chǎng)外基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，退回至公眾投資者原賬戶的時(shí)間請(qǐng)以所在場(chǎng)內(nèi)交易所會(huì)員單位或場(chǎng)外基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。

京保REIT能如此受歡迎離不開(kāi)項(xiàng)目本身優(yōu)質(zhì)的投資價(jià)值，該項(xiàng)目是北京保障房中心、中信證券、華夏基金強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造的公募REITs產(chǎn)品，項(xiàng)目底層資產(chǎn)為北京市海淀區(qū)文龍家園和朝陽(yáng)區(qū)熙悅尚郡兩處北京市具有代表性的公共租賃住房項(xiàng)目。原始權(quán)益人北京保障房中心有限公司是北京最大的住房保障政策實(shí)施和落地平臺(tái)，已運(yùn)營(yíng)超過(guò)11年，積累了豐富的基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目ABS管理人中信證券是中國(guó)第一家A+H股上市證券公司，各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，布局REITs十余年，在REITs領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。基金管理人華夏基金早在2015年就組建專(zhuān)門(mén)REITs團(tuán)隊(duì)，開(kāi)展REITs研究?jī)?chǔ)備，在管公募REITs規(guī)模超百億元，管理經(jīng)驗(yàn)豐富。值得一提的是，隨著京保REIT等保障房REITs的順利完成募集，全市場(chǎng)公募REITs數(shù)量增至17只，公募REITs底層資產(chǎn)也將新增具有保障性質(zhì)的租賃住房項(xiàng)目。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)品種(R4)，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。2、公募REITs為基礎(chǔ)設(shè)施基金，大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起本基金價(jià)格波動(dòng)，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目遭遇極端事件(如地震、臺(tái)風(fēng)等)發(fā)生較大損失而影響基金價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。3、公募REITs在基礎(chǔ)設(shè)施之外投資固定收益資產(chǎn)，可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、利差風(fēng)險(xiǎn)、供需風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。4、公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開(kāi)通申購(gòu)贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易，存在流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。5、本基金存在其他與公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)等法律文件。6、基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。7、投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。8、本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞： 基礎(chǔ)設(shè)施 基金份額 華夏基金 戰(zhàn)略投資者