“對(duì)于三六零而言，回歸A股主要是解決身份問題。”

近日，在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，三六零(601360.SH)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)周鴻祎談到公司從美股私有化回歸A股的問題時(shí)，多次強(qiáng)調(diào)了這句話。

作為中概股私有化回歸A股的典型代表，三六零在長(zhǎng)達(dá)三年的“歸途”中一度面臨諸多爭(zhēng)議，但最終順利闖關(guān)，在今年2月28日以借殼上市的方式，成功登陸上海證券交易所。

周鴻祎表示，作為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)龍頭企業(yè)，三六零私有化從外資變成內(nèi)資，將有利促進(jìn)公司互聯(lián)網(wǎng)安全業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也便于公司參與到國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)中來。

成功于A股上市后不久，三六零一份高達(dá)百億元的定增方案，又一度令公司陷入輿論的質(zhì)疑。對(duì)此周鴻祎在采訪中解釋，此次定增計(jì)劃旨在構(gòu)筑新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將進(jìn)一步在“大安全”時(shí)代增強(qiáng)和保持核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力。

回歸解決身份問題

2015年6月，已在美國(guó)紐約交易所上市4年之久的三六零接到了來自周鴻祎等人組成的財(cái)團(tuán)的要約收購(gòu)，一年后成功摘牌完成私有化退市，由此邁出了回歸A股的第一步。

2017年11月，江南嘉捷(即三六零前身)披露重大資產(chǎn)重組公告，公司將現(xiàn)有業(yè)務(wù)和資產(chǎn)置出，并以504億元的評(píng)估值將三六零資產(chǎn)注入，從而構(gòu)成后者的借殼上市。

2018年2月22日，三六零置入資產(chǎn)已完成過戶手續(xù)及相關(guān)工商變更登記，六天后的28日，周鴻祎以一襲紅衣完成了敲鑼儀式，三六零正式完成A股重組上市。

由于私有化時(shí)的價(jià)格與登陸A股時(shí)市值的巨大差異，三六零回歸A股的根本原因，一度被認(rèn)為是為追求更高的估值。

對(duì)此，在近日的采訪中，周鴻祎再度作出解釋，三六零在A股上市的主要目的，是希望解決自身存在的身份問題。

周鴻祎表示，作為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)龍頭企業(yè)，三六零私有化后從外資變成內(nèi)資，將有利地促進(jìn)公司互聯(lián)網(wǎng)安全業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也便于公司全面參與到國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)中來，為建設(shè)我國(guó)自主可控的安全技術(shù)體系貢獻(xiàn)自己的力量，支持網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈共同應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜多變的網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)，為國(guó)民網(wǎng)絡(luò)安全及國(guó)家安全提供更強(qiáng)勁的安全保障。

而談到從美股到A股的經(jīng)歷，周鴻祎認(rèn)為，三六零很榮幸歷經(jīng)了這一過程，尤其是目前的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，關(guān)鍵詞已由“高速”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;高質(zhì)量”，也為上市公司和投資者帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

“說到回歸的體驗(yàn)，我們認(rèn)為美國(guó)資本市場(chǎng)可能對(duì)我們業(yè)務(wù)模式的理解程度稍遜于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但是由于機(jī)構(gòu)占絕大多數(shù)，投資者從長(zhǎng)期來看是比較理性和包容的，更看重公司的成長(zhǎng)性，對(duì)公司股價(jià)波動(dòng)的承受力更強(qiáng)。A股市場(chǎng)相對(duì)來說更傳統(tǒng)一些，對(duì)上市公司的盈利性有一定的硬性要求，總體來講，差異主要源于兩個(gè)市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)分布有所不同。”周鴻祎說。

登陸A股后的三六零，依然需要直面來自業(yè)績(jī)的壓力。在此前重組方案中，三六零曾作出2017-2020年四年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)分別不低于22億元、29億元、38億元和41.5億元的業(yè)績(jī)承諾。其中，公司2017年該項(xiàng)數(shù)據(jù)為27.52億元，超額完成了業(yè)績(jī)承諾。

“作為一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我們認(rèn)為需要考慮內(nèi)生增長(zhǎng)和外延擴(kuò)張的有效協(xié)同，才能在保持高效運(yùn)營(yíng)的同時(shí)快速拓展新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。”在談到三六零如何實(shí)現(xiàn)未來業(yè)績(jī)承諾時(shí)，周鴻祎表示。

釋疑百億定增

在談到如何實(shí)現(xiàn)三六零的內(nèi)生增長(zhǎng)和外延擴(kuò)張時(shí)，周鴻祎表示，內(nèi)生增長(zhǎng)將主要集中在互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)三類，外延擴(kuò)張則將根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，以投資并購(gòu)的方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局和生態(tài)鏈建設(shè)。

“中長(zhǎng)期而言，公司是根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，以增強(qiáng)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力為目的，圍繞自身核心業(yè)務(wù)，積極尋求在主業(yè)及戰(zhàn)略新興方向上的穩(wěn)步擴(kuò)張。在時(shí)機(jī)和條件成熟的前提下，公司也考慮通過以內(nèi)部孵化、對(duì)外賦能、資金投入、技術(shù)入股、合作開發(fā)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式去實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局?jǐn)U張及生態(tài)鏈建設(shè)，進(jìn)而提升規(guī)模效應(yīng)和整體競(jìng)爭(zhēng)力。”周鴻祎說。

今年5月中旬，三六零披露定增預(yù)案，擬非公開發(fā)行不超過13.53億股，以發(fā)行期的首日作為非公開發(fā)行股票定價(jià)基準(zhǔn)日，發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%擬募資金額不超過107.93億元。

根據(jù)有關(guān)公告，三六零將利用這筆百億融資，投入安全研發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)化產(chǎn)品及服務(wù)兩大類項(xiàng)目中，其中又以大數(shù)據(jù)中心建設(shè)、新一代人工智能創(chuàng)新研發(fā)中心建設(shè)和智能搜索及商業(yè)化等為主要投資項(xiàng)目。

對(duì)于此次定增，彼時(shí)三六零即對(duì)外解釋，此舉將有利于進(jìn)一步加強(qiáng)公司技術(shù)實(shí)力，提高在網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在智能硬件領(lǐng)域的布局則將利于公司提升商業(yè)化業(yè)務(wù)水平，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力。

周鴻祎則表示，上述定增計(jì)劃的推出，實(shí)際是順應(yīng)了“大安全”行業(yè)總體發(fā)展的趨勢(shì)，旨在把握行業(yè)蓬勃發(fā)展機(jī)遇，構(gòu)筑新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為公司股東持續(xù)創(chuàng)造豐厚的回報(bào)。

“通過募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大在網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、大數(shù)據(jù)的資源儲(chǔ)備和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)全時(shí)段、全方位的主動(dòng)安全防御體系全面發(fā)展，幫助三六零保持并進(jìn)一步增強(qiáng)安全核心技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司長(zhǎng)期盈利能力。”周鴻祎補(bǔ)充道，“同時(shí)，雖然公司擁有相對(duì)較好的自有資金實(shí)力和財(cái)務(wù)彈性，但是由于募投項(xiàng)目資金總需求逾百億元，難以通過自有資金實(shí)施，此外，金融去杠桿對(duì)債務(wù)融資的成本大幅提升、銀行授信的額度使用也受到較多限制。”

最后，周鴻祎進(jìn)一步表示，隨著網(wǎng)絡(luò)安全已經(jīng)從“信息安全”時(shí)代進(jìn)入到“大安全”時(shí)代，已經(jīng)回歸A股的三六零，仍將一如既往以“大安全”為核心，依托技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)發(fā)展成為“全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)商”。

關(guān)鍵詞： 三六零回歸A 周鴻祎