9月11日晚間，利歐股份公告，公司于2018年9月11日簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，擬以現(xiàn)金收買寧波妍熙、寧波熙燦、張地雨所持蘇州夢嘉傳媒有限公司75%股權(quán)。

公告顯現(xiàn)，夢嘉傳媒是一家主營微信自媒體的內(nèi)容營銷的互聯(lián)網(wǎng)公司，借助微信生態(tài)體系精耕內(nèi)容下沉增量用戶，以用戶為中心，經(jīng)過內(nèi)容、產(chǎn)品以及效勞來吸收、會聚各類垂直用戶。內(nèi)容觸及生活、時髦、母嬰、文學(xué)、搞笑、歌舞等范疇，公司目前已積聚2.8億(不去重)的訂閱用戶。

關(guān)于市場對上市公司收買自媒體的疑惑，利歐股份董事會秘書張旭波向記者表示，看好自媒體行業(yè)，本次公司收買的標(biāo)的客戶構(gòu)造與千萬粉絲大號不同，單個公眾號均勻粉絲量在20W——30W左右，內(nèi)容接地氣，體量小而美，更有利于變現(xiàn)。

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旗下公眾號有哪些?

此前夢嘉傳媒在承受媒體調(diào)研時表示，公司自2015年成立至今，夢嘉傳媒創(chuàng)建、運(yùn)營的數(shù)千個微信號“活得”都很好，大局部粉絲到達(dá)了10萬，最高的“伴讀書房”微信號粉絲量到達(dá)了120萬。

天眼查顯現(xiàn)，公司旗下主要公眾號有六個，除了“招牌”的伴讀書房外，還有運(yùn)營母嬰內(nèi)容的小果媽咪、觸摸福州，運(yùn)營安康養(yǎng)生內(nèi)容的每天安康養(yǎng)身等。

公告指出，夢嘉傳媒的優(yōu)勢在于中心團(tuán)隊(duì)具有豐厚的整體運(yùn)營、內(nèi)容創(chuàng)作及社會化營銷經(jīng)歷，借助公司自研的MRP平臺，將投放、編輯、運(yùn)營、廣告撮合買賣、財(cái)務(wù)、內(nèi)控等環(huán)節(jié)停止整合與自動化。

此前蘇州網(wǎng)記者走訪夢嘉傳媒時發(fā)現(xiàn)，相比傳統(tǒng)的一位編輯維護(hù)一到兩個微信號，夢嘉傳媒獨(dú)立研發(fā)的排版工具以及團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的方式大大提升了效率，根本能夠到達(dá)每位編輯同時運(yùn)營數(shù)個公眾號，一個編輯組運(yùn)營100個公眾號，整個團(tuán)隊(duì)每天合計(jì)運(yùn)營上千個公眾號，發(fā)送3萬多篇圖文內(nèi)容。

目前，夢嘉傳媒已累計(jì)訂閱用戶3億人次，各類內(nèi)容單日閱讀量超越3000萬，每年客戶量近2000家。公司也從2015年成立初期的10名員工，增長到了目前的近700人。

關(guān)于此次收買，利歐股份以為，公司若能完成對蘇州夢嘉的投資收買，在客戶、技術(shù)、媒體資源等方面，公司與蘇州夢嘉都可完成良好的資源協(xié)同，有助于公司開辟新的媒體渠道，進(jìn)一步進(jìn)步流質(zhì)變現(xiàn)才能。

利歐股份轉(zhuǎn)型數(shù)字營銷

作為此次買賣的受讓方，利歐股份本來的主停業(yè)務(wù)是微型小型水泵和園林機(jī)械的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售。2007年上市后，經(jīng)過一系列的收買完成了從機(jī)械制造業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型，目前的形式是雙主業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。2017年，公司在數(shù)字營銷以及媒介代理方面的收入為83.48億元，占總收入的比重為78.96%。

歷史沿革：

2007年4月，利歐股份勝利登陸中小板。

2014年，公司經(jīng)過對上海漫酷、上海氬氪和琥珀傳播的勝利收買，進(jìn)軍數(shù)字營銷業(yè)務(wù)范疇。

2015年，收買萬圣偉業(yè)、微創(chuàng)時期。

2016年，收買智趣廣告。

值得留意的是，公告顯現(xiàn)，蘇州夢嘉在三年對賭期內(nèi)的承諾凈利潤分別不低于2.6億元、3.6億元、4.5億元，三年凈利潤合計(jì)不低于10.7億元，這樣的盈利才能在國內(nèi)數(shù)字營銷范疇是較為少見。

另外，標(biāo)的公司的整體估值估計(jì)為其2018年承諾凈利潤的12倍，即整體預(yù)估值為31.20億元，本次買賣對應(yīng)的買賣金額為23.4億元。

這些上市公司也曾斥資購置公眾號

利歐股份擬豪擲23億元購置微信自媒體內(nèi)容運(yùn)營公司，在A股資本市場并非先行者。今年5月，瀚葉股份收買量子云事項(xiàng)就被質(zhì)疑稱“38億買981個微信公眾號2.4億粉絲”。

公開材料顯現(xiàn)，量子云是一家專注于挪動互聯(lián)網(wǎng)流量匯集、運(yùn)營及變現(xiàn)的新媒體公司;經(jīng)過為用戶提供在線音樂相冊制造及各類資訊等效勞，構(gòu)成挪動互聯(lián)網(wǎng)流量入口。

量子云旗下運(yùn)營的微信公眾號多達(dá)981個，涵蓋情感、生活、時髦、親子、文化、旅游等范疇，粉絲量合計(jì)超越2.4億(不思索去重)。其中，卡娃微卡粉絲量逾1500萬人，粉絲過百萬的公眾號86個。

瀚葉股份董事長、現(xiàn)年39歲的沉培今此前就并購一事承受證券時報采訪時表示，基于量子云的用戶數(shù)和商業(yè)變現(xiàn)渠道及同行業(yè)收買估值，預(yù)案披露的可比買賣案例標(biāo)的資產(chǎn)均勻動態(tài)市盈率為14.65倍，本次買賣對應(yīng)的動態(tài)市盈率為14.3倍，所以38億估值具備合理性。

預(yù)案顯現(xiàn)，量子云2016年、2017年停業(yè)收入分別為1.32億元、2.35億元，同期凈利潤分別為8713.21萬元、1.53億元。依據(jù)預(yù)估，量子云2018~2022年的預(yù)測凈利潤數(shù)合計(jì)將高達(dá)24.58億元，并將由相關(guān)方出具業(yè)績承諾。

38億的價錢到底貴不貴，監(jiān)管部門也有話說。

瀚葉股份5月13日晚間公告收到上交所問詢函，請求公司從標(biāo)的資產(chǎn)的合規(guī)運(yùn)營風(fēng)險及政策風(fēng)險、買賣合理性、標(biāo)的資產(chǎn)的盈利形式及運(yùn)營風(fēng)險、標(biāo)的資產(chǎn)估值較高及業(yè)績承諾無法完成的風(fēng)險等五大方面停止補(bǔ)充闡明。

各方追問之下，瀚葉股份6月13日公告調(diào)整并購計(jì)劃，買賣價錢由38億元調(diào)整為32億元。同時發(fā)行股份募集資金的金額，擬由不超越10億元變?yōu)椴怀?.5億元。

不過，上交所對量子云的估值仍存疑慮，在瀚葉股份調(diào)整買賣價錢兩天后，上交所發(fā)出關(guān)于收買量子云的二次問詢函。

上交所請求補(bǔ)充披露、闡明量子云100%股權(quán)價錢，業(yè)績承諾與否產(chǎn)生的較大估值差距;公眾號去重后的粉絲數(shù)量、單位粉絲估值、圖文轉(zhuǎn)化率;公眾號分銷、電商業(yè)務(wù)違規(guī)運(yùn)營嫌疑等。

值得一提的是，上交所還特別細(xì)致提到公眾號的封號風(fēng)險;能否能掃除標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)用“網(wǎng)絡(luò)水軍”刷流量等問題。

而在上交所二次問詢發(fā)出3個月后，瀚葉股份至今仍無法回復(fù)上述問詢。

瀚葉股份9月7日公告稱，因粉絲去重觸及工作量較大，公司短期內(nèi)無法完成全部回復(fù)，中介機(jī)構(gòu)尚無法出具問詢函回復(fù)的核對意見，公司再次申請延期回復(fù)

也就是說，收買標(biāo)的相似的利歐股份或?qū)⑼瑯娱啔v上述問詢進(jìn)程，但好在已有“早行人”，如瀚葉股份并購事項(xiàng)順利過審，利歐股份則能夠“按圖索驥”。

值得一提的是，先于瀚葉股份和利歐股份，拉芳家化(603630)為規(guī)劃微商曾擬出資3440萬元收買蜜妝信息26.8%的股權(quán)。

當(dāng)然，固然彼時微信公眾號價錢曾經(jīng)昂貴，但比起如今仍算“平易近人”。

據(jù)測算，蜜妝信息的估值到達(dá)1.28億元。相比2252萬元的股東權(quán)益，收買溢價約為4.7倍。相比1655萬元的凈利潤，市盈率為7.7倍。

公開材料顯現(xiàn)，蜜妝信息公司在2015年設(shè)立，主停業(yè)務(wù)包括運(yùn)營微信公眾號、微博等自媒體，為品牌方提供創(chuàng)意籌劃效勞，同時對自有彩妝品牌“MeetDay”停止品牌運(yùn)營和管理。

蜜妝信息稱，公司運(yùn)營的自媒體主要以微信公眾號及微博“MK涼涼”為主，具有“小五月狂想曲”、“粉星種草雞”、“托腮少女張橙子”及“MK的小宇宙”等微信公眾號矩陣，構(gòu)成了掩蓋600多萬粉絲的網(wǎng)紅平臺。

 記者張騫爻 邢云

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