在正中珠江和瑞華所被立案調(diào)查后，大量企業(yè)融資進(jìn)度被拖延，這給市場(chǎng)帶來(lái)巨大的心理陰影，甚至有“風(fēng)聲鶴唳”之效。

7月31日晚間，陸續(xù)有科創(chuàng)板受理企業(yè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)變更為“中止”，且數(shù)量迅速攀升。不包含此前已經(jīng)中止的5家企業(yè)，新增中止企業(yè)數(shù)量達(dá)到80家。這也給市場(chǎng)帶來(lái)短暫的恐慌。

對(duì)此，上交所第一時(shí)間發(fā)布公告解釋原因：系由補(bǔ)充財(cái)報(bào)中止審核。據(jù)市場(chǎng)人士解讀，此舉有利于已披露一季報(bào)數(shù)據(jù)的項(xiàng)目進(jìn)度提前。

新增80家企業(yè)“中止”

優(yōu)刻得、國(guó)盾電子、紫晶存儲(chǔ)……7月31日傍晚，多家科創(chuàng)板受理企業(yè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)陸續(xù)變更為“中止”，一時(shí)間引發(fā)市場(chǎng)大量猜測(cè)。

此前，正中珠江、瑞華兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所遭遇證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，均導(dǎo)致其審計(jì)項(xiàng)目IPO項(xiàng)目中止，科創(chuàng)板項(xiàng)目也不例外。其中，受正中珠江影響的3家企業(yè)已經(jīng)恢復(fù)，瑞華審計(jì)的龍軟科技、國(guó)科環(huán)宇、建龍微納、杰普特4家仍處在中止?fàn)顟B(tài)。加上5月中止的九號(hào)智能，在31日晚之前共有5家企業(yè)中止申請(qǐng)。

而對(duì)于此次一次性中止進(jìn)程的80家企業(yè)而言，無(wú)論是保薦券商、律師事務(wù)所還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，都毫無(wú)共同之處，排除了因中介機(jī)構(gòu)而導(dǎo)致的中止可能性。

對(duì)此，在項(xiàng)目動(dòng)態(tài)板塊“中止”狀態(tài)停止更新后，上交所第一時(shí)間發(fā)布公告表示，80家企業(yè)系因財(cái)務(wù)報(bào)表已超過(guò)有效期，狀態(tài)變更為中止。

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第五十七條：

招股說(shuō)明書(shū)的有效期為六個(gè)月，自公開(kāi)發(fā)行前最后一次簽署之日起計(jì)算。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)使用有效期內(nèi)的招股說(shuō)明書(shū)完成本次發(fā)行。

招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，延長(zhǎng)至多不超過(guò)一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

上交所表示，目前科創(chuàng)板在審企業(yè)中，有85家企業(yè)的財(cái)報(bào)審計(jì)報(bào)告基準(zhǔn)日為2018年12月31日(包括5家已因其他原因中止審核的)，上述企業(yè)均已申請(qǐng)延期一個(gè)月至2019年7月31日。對(duì)于財(cái)報(bào)過(guò)期的企業(yè)，上交所將中止其發(fā)行上市審核，企業(yè)需在三個(gè)月的規(guī)定時(shí)限內(nèi)更新財(cái)務(wù)資料。上交所經(jīng)審核確認(rèn)后，將恢復(fù)企業(yè)的發(fā)行上市審核。

上交所進(jìn)一步指出，首批科創(chuàng)板公司平穩(wěn)掛牌上市后，科創(chuàng)板審核工作正按照常態(tài)化節(jié)奏穩(wěn)步推進(jìn)。下一步，上交所將堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，落實(shí)好以信息披露為核心的注冊(cè)制，在實(shí)踐中進(jìn)一步評(píng)估完善相關(guān)制度，持續(xù)深入做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革工作。

已披露一季度財(cái)報(bào)企業(yè)或可“超車(chē)”

在市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板大面積中止的疑慮打消之后，有市場(chǎng)人士解讀稱(chēng)，此舉有利于已披露一季報(bào)數(shù)據(jù)的項(xiàng)目進(jìn)度提前。

目前來(lái)看，在149家企業(yè)當(dāng)中，“已受理”共有8家，“已問(wèn)詢(xún)”企業(yè)有17家，合計(jì)共有25家。

在上交所的“火速”問(wèn)詢(xún)之下，“已受理”板塊基本等同于新增受理企業(yè)。具體來(lái)看，這8家企業(yè)分別為賽特新材、芯源微、財(cái)富趨勢(shì)、中聯(lián)數(shù)據(jù)、成都先導(dǎo)、億華通、百奧泰、京源環(huán)保審計(jì)基準(zhǔn)日均為2019年3月31日，財(cái)務(wù)報(bào)表均已覆蓋今年一季度。

而在“已問(wèn)詢(xún)”的17家公司中，券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，除了部分受理日期較晚的企業(yè)已在招股書(shū)中披露一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)外，多數(shù)企業(yè)在問(wèn)詢(xún)中已新增披露一季度乃至半年度財(cái)報(bào)。

例如，7月31日，苑東生物和長(zhǎng)陽(yáng)科技分別披露了審核問(wèn)詢(xún)函的“2019年半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新版”，金山辦公則披露審核問(wèn)詢(xún)函的一季度更新版。在新增財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)迅速更新之后，上述企業(yè)避免了“中止”的小插曲。

“中止”、“終止”事由知多少

自3月22日科創(chuàng)板首批受理企業(yè)面世以來(lái)，至今已有四個(gè)多月。期間，25家企業(yè)首批脫穎而出，成功發(fā)行上市。而部分企業(yè)則因各種事由，導(dǎo)致“中止”乃至“終止”的結(jié)局。

根據(jù)審核規(guī)則，導(dǎo)致企業(yè)中止審核的原因共有以下七點(diǎn)：

(一)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為，被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未結(jié)案;

(二)發(fā)行人的保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員因首次公開(kāi)發(fā)行并上市、上市公司發(fā)行證券、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案;

(三)發(fā)行人的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管或者接管等監(jiān)管措施，尚未解除;

(四)發(fā)行人的簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)簽字人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取市場(chǎng)禁入、限制證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施，尚未解除;

(五)保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員，被上交所實(shí)施一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件的紀(jì)律處分，尚未解除;

(六)發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交;

(七)發(fā)行人及保薦人主動(dòng)要求中止審核，理由正當(dāng)并經(jīng)交易所同意。

就目前中止的85家企業(yè)來(lái)看，首家中止的九號(hào)智能較為特殊。今年4月上旬，九號(hào)智能將投資者持有的優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股。根據(jù)科創(chuàng)板股票上市審核問(wèn)答相關(guān)要求，需增加一期審計(jì)(截止2019年6月30日)，因此公司申請(qǐng)中止審核以完成加審工作，并更新申報(bào)材料。因此，九號(hào)智能中止至今。

而對(duì)于龍軟科技、國(guó)科環(huán)宇、建龍微納、杰普特4家而言，因受瑞華所影響，導(dǎo)致其觸碰上述條款中的第二條“證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查”。不過(guò)，在更換相關(guān)機(jī)構(gòu)、簽字人員或出具復(fù)核報(bào)告、復(fù)核意見(jiàn)后，即可恢復(fù)審核。據(jù)悉，此前因正中珠江而導(dǎo)致中止的利元亨等3家企業(yè)即通過(guò)此方式恢復(fù)審核。

不過(guò)，應(yīng)當(dāng)注意的是，“中止”審核時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，將可能導(dǎo)致“終止”的結(jié)果。根據(jù)審核規(guī)則，如中止審核后未能按期出具復(fù)核意見(jiàn)(更換機(jī)構(gòu)三個(gè)月內(nèi)，更換簽字人員一個(gè)月內(nèi))，也將導(dǎo)致“終止”的結(jié)果。

具體而言，以下情況均將導(dǎo)致科創(chuàng)板企業(yè)最終離開(kāi)：

(一)發(fā)行上市申請(qǐng)文件內(nèi)容存在重大缺陷，嚴(yán)重影響投資者理解和上交所審核;

(二)發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷(xiāo)保薦;

(三)發(fā)行人未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)上交所審核問(wèn)詢(xún)或者未對(duì)發(fā)行上市申請(qǐng)文件作出解釋說(shuō)明、補(bǔ)充修改;

(四)發(fā)行上市申請(qǐng)文件被認(rèn)定存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(五)發(fā)行人阻礙或者拒絕上交所依法實(shí)施的檢查;

(六)發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方以不正當(dāng)手段嚴(yán)重干擾上交所發(fā)行上市審核工作;

(七)發(fā)行人的法人資格終止;

(八)本規(guī)則第六十四條第一款規(guī)定的中止審核情形未能在三個(gè)月內(nèi)消除，或者未能在本規(guī)則第六十五條規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成相關(guān)事項(xiàng);

(九)上交所審核不通過(guò)。

目前，共有4家企業(yè)終止科創(chuàng)板申報(bào)進(jìn)程，分別為木瓜移動(dòng)、和艦芯片、諾康達(dá)和海天瑞聲。據(jù)悉，這4家企業(yè)均為終止事由中的第二項(xiàng)，即自行撤回上市申請(qǐng)。

對(duì)此，上交所指出，與依法否決的后果一樣，發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)也將導(dǎo)致相關(guān)發(fā)行上市審核的終止。如果審核中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)違規(guī)問(wèn)題，無(wú)論其是否撤回申請(qǐng)，上交所都將按照規(guī)則規(guī)定予以處理。

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板上市 上交所